شاخص بلند مدت به کوتاه بازارهای حاشیه بیت کوین و معاملات آتی نشان می دهد که معامله گران حرفه ای نمی خواهند روی کاهش قیمت بیت کوین شرط بندی کنند.

بیت کوین (BTC) بین 25 آوریل و 1 مه شاهد نوسانات قابل توجهی بوده است که از 27200 دلار تا 30000 دلار متغیر است. از منظر معاملاتی، حرکت 10.5 درصدی هشداردهنده به نظر می رسد که منجر به انحلال قراردادهای آتی BTC با اهرم 340 میلیون دلاری می شود.

با این حال، به طور کلی، قیمت بیت کوین از سال 2023 تا به امروز 72 درصد افزایش یافت، در حالی که شاخص سهام S&P 500 9 درصد افزایش یافت.

قیمت بیت کوین در بحبوحه ضعف دلار آمریکا و بحران بانکی افزایش یافت

روند صعودی بیت کوین در حالی رخ داد که شاخص قدرت دلار (DYX) که واحد پول ایالات متحده را در برابر سبدی از ارزها اندازه گیری می کند، به پایین ترین حد در 12 ماه گذشته نزدیک می شود.

این گیج از 105.3 هشت هفته پیش به 102 کاهش یافت زیرا سرمایه گذاران احتمال مداخله خزانه داری ایالات متحده را برای مهار بحران بانکی تعیین کردند.

در اول ماه مه، وزارت حمایت مالی و نوآوری کالیفرنیا بانک First Republic (FRB) را بست و کنترل را به شرکت بیمه سپرده فدرال (FDIC) منتقل کرد. سپس FDIC برای محافظت از سپرده گذاران قرارداد خرید و فروش با JPMorgan امضا کرد. FRB به بانک Silicon Valley و Signature Bank می پیوندد تا آخرین بانک ایالات متحده باشد که در سال 2023 سقوط می کند.

اکنون، تصمیم فدرال رزرو در مورد نرخ بهره در 3 مه باعث شده است که سرمایه گذاران بیت کوین پایداری سطح حمایت 28000 دلاری را زیر سوال ببرند. با نزدیک‌تر کردن نرخ بازدهی به 5 درصد، بانک مرکزی مشوق‌های سرمایه‌گذاری در بازار ریسک را حذف می‌کند، بنابراین اساساً برای قیمت بیت‌کوین منفی است.

بیایید به معیارهای مشتقات نگاهی بیندازیم تا بهتر درک کنیم که معامله‌گران حرفه‌ای چگونه در محیط فعلی بازار قرار می‌گیرند.

بازارهای حاشیه بیت کوین خوش بینی متوسطی را نشان می دهند

بازارهای مارجین بینشی را در مورد نحوه موقعیت معامله گران حرفه ای ارائه می دهند زیرا به سرمایه گذاران اجازه می دهند برای تقویت موقعیت خود ارزهای رمزنگاری شده را قرض بگیرند.

به عنوان مثال، OKX یک نشانگر مارجین وام بر اساس نسبت stablecoin/BTC ارائه می‌کند. معامله گران می توانند با قرض گرفتن استیبل کوین برای خرید بیت کوین، ریسک خود را افزایش دهند. از سوی دیگر، وام گیرندگان بیت کوین فقط می توانند روی کاهش قیمت یک ارز دیجیتال شرط بندی کنند.

نمودار بالا نشان می دهد که نرخ وام حاشیه معامله گران OKX بین 17 آوریل تا 30 آوریل افزایش یافته است. این تا حدودی نگران کننده است زیرا نشان می دهد که از اهرمی برای حمایت از افزایش قیمت بیت کوین استفاده می شود.

همچنین، 43 درصد از لانگ های بیت کوین حمایت کننده در 27 آوریل به بالاترین حد خود در 40 روز گذشته بود که نشان دهنده هیجان شدید بیت کوین است زیرا بیت کوین با 30000 دلار لاس زدن به 32 درصد پس از اصلاح اخیر به 28400 دلار تعدیل شده است.

معیار بلند مدت به کوتاه باید فقط برای حذف عوامل خارجی که ممکن است بر بازارهای حاشیه تاثیر گذاشته باشد، تجزیه و تحلیل شود. علاوه بر این، صرافی داده‌ها را از موقعیت‌های مشتریان در قراردادهای آتی نقطه‌ای، دائمی و سه ماهه جمع‌آوری می‌کند، بنابراین بینش بهتری در مورد نحوه موقعیت معامله‌گران حرفه‌ای ارائه می‌دهد.

مرتبط با: معنی آزمایش Gensler برای مقررات و سیاست رمزنگاری ایالات متحده چیست

بازارهای مشتقات بیت کوین هیچ نشانه ای از نزولی نشان نمی دهند

ممکن است گاه به گاه تفاوت های روش شناختی بین مبادلات مختلف وجود داشته باشد، بنابراین خوانندگان باید به جای اعداد مطلق مراقب تغییرات باشند.

با توجه به اندیکاتور بلند مدت، اگرچه بیت کوین نتوانست مقاومت 30000 دلاری را بشکند، اما معامله گران حرفه ای با استفاده از قراردادهای آتی، سود بلند مدت خود را افزایش دادند.

در صرافی کریپتو OKX، نسبت طولانی مدت از 0.66 در 27 آوریل به 0.93 فعلی در 1 می افزایش یافت. علاوه بر این، نسبت Long-short در بایننس نیز در آوریل افزایش یافت و از موقعیت های طولانی تر از 1.12 حمایت کرد. در 30 آوریل از 25 به 1.26 افزایش یافت.

بنابراین، علی‌رغم کاهش 5 درصدی قیمت از 29970 دلار در 30 آوریل، خرس‌هایی که از قراردادهای آتی استفاده می‌کنند به اندازه کافی برای اضافه کردن شورت اهرمی مطمئن نبودند. به بیان ساده، حتی اگر بیت‌کوین ۲۸۰۰۰ دلار را مجدداً آزمایش کند، گاوها نباید دست از کار بکشند زیرا هم شاخص‌های بازار حاشیه و هم شاخص‌های آتی سالم باقی می‌مانند.

این مقاله حاوی توصیه یا توصیه سرمایه گذاری نیست. هر حرکت سرمایه گذاری و معاملاتی مستلزم ریسک است و خوانندگان باید هنگام تصمیم گیری تحقیقات خود را انجام دهند.

نویسنده: Marcel Pechman