سود و زیان (PnL) چیست و چگونه محاسبه می شود؟


PnL به سود یا زیان مالی ناشی از تجارت ارزهای دیجیتال اشاره دارد. از روش های مختلفی برای محاسبه آن استفاده کنید، مانند FIFO، LIFO، YTD و موارد دیگر!

هر کسی که در امور مالی سنتی معامله می کند احتمالاً از سود و زیان (PnL) آگاه است. اما آیا PnL در دنیای ارزهای دیجیتال یکسان است؟ توانایی درک عباراتی مانند mark-to-market (MTM)، PnL تحقق یافته، و PnL تحقق نیافته به درک بهتر ارز دیجیتالی که شخص در اختیار دارد کمک می کند.

بدون یک فرآیند کاملاً تعریف شده برای به دست آوردن بینش در مورد سود یا زیان، تجارت ارزهای دیجیتال می تواند بسیار زیاد باشد و معامله گران ممکن است با کاری که انجام می دهند دچار مشکل شوند. PnL منعکس کننده تغییر در ارزش موقعیت های یک معامله گر در یک دوره معین است.

درک اصول اولیه PnL

در کریپتو، PnL به محاسبه سود یا زیان حاصل از سرمایه گذاری یا موقعیت تجاری ارز دیجیتال اشاره دارد. این معیاری است که برای ارزیابی عملکرد مالی یک معامله گر یا سرمایه گذار در بازار ارز دیجیتال استفاده می شود.

برای شروع، در اینجا چند اصطلاح اساسی در اصطلاحات PnL آورده شده است:

MTM

MTM به فرآیند ارزیابی یک دارایی یا ابزار مالی به قیمت فعلی بازار یا ارزش منصفانه اشاره دارد. به عنوان مثال، در زمینه تجارت کریپتو، اگر یک سرمایه‌گذار مقدار معینی بیت کوین (BTC) داشته باشد، ارزش آن بیت کوین بر اساس قیمت فعلی بازار در نوسان خواهد بود.

فرمول کلی برای محاسبه PnL:

فرض کنید قیمت MTM برای اتر (ETH) امروز 1970 دلار و قیمت MTM دیروز 1950 دلار بود. در این مورد PnL 20 دلار است. یعنی 20 دلار سود. برعکس، اگر قیمت MTM اتریوم دیروز 1980 دلار بود، این به معنای ضرر 10 دلاری است.

ارزش آتی

ارزش آتی نشان دهنده ارزش یک ارز دیجیتال در زمان آینده است.

به عنوان مثال، اگر یک معامله گر به ارزش 1000 دلار ترون (TRX) با پاداش سالانه 4٪ سهام داشته باشد، پس از یک سال چقدر به او باز می گردد؟ پاسخ 1040 دلار است. در زمان شرط بندی، ارزش فعلی 1000 دلار و ارزش آتی 1040 دلار خواهد بود.

در نقطه‌ای که معامله‌گر در آن شریک می‌شود، ارزش فعلی وجود خواهد داشت، اما اگر فرد آینده را به‌عنوان یک کل در نظر بگیرد، ارزش‌های آتی بیشماری وجود خواهد داشت.

همچنین روش دیگری برای استفاده از ارزش آتی وجود دارد. معامله گران ممکن است بپرسند که چقدر برای دریافت 1040 دلار در سال شرط بندی می کنند. اگر ارزش حال و آینده را بدانند می توانند ضریب تخفیف را محاسبه کنند. فرمول محاسبه ضریب تخفیف:

برای مثال بالا، فاکتور تخفیف به صورت زیر خواهد بود:

PnL محقق شد

PnL محقق شده پس از بستن موقعیت های معامله گران (فروش ارز دیجیتالی که در اختیار دارند) محاسبه می شود. در PnL تحقق یافته فقط قیمت تحقق یافته سفارش ها لحاظ شده و ارتباط مستقیمی با قیمت اندیکاتور ندارد.

قیمت نشانه قیمتی است که قرارداد مشتقه به قیمت بازار فعلی دارایی پایه به جای قیمتی که قرارداد با آن معامله می شود، ارزش گذاری می شود.

فرمول PnL تحقق یافته به صورت زیر است:

یک مثال به شما در درک نحوه محاسبه PnL محقق شده کمک می کند. برای خرید X Polkadot (DOT)، اگر قیمت ورودی 70 دلار و قیمت خروج 105 دلار باشد، PnL دوره 35 دلار است که نشان دهنده سود 35 دلار است. با این حال، اگر قیمت بسته شدن معامله 55 دلار باشد، PnL 15 دلار خواهد بود، اما این نشان دهنده ضرر خواهد بود.

PnL تحقق نیافته

PnL تحقق نیافته به سود یا زیان فعلی در موقعیت های باز اشاره دارد که هنوز از طریق بسته شدن موقعیت محقق نشده است. فرمول تعیین PnL تحقق نیافته به صورت زیر است:

دونالد قراردادهای ETH را با میانگین قیمت ورودی 1900 دلار خریداری کرد. قیمت توکن ETH در حال حاضر 1600 دلار است. برای دونالد، PnL تحقق نیافته تفاوت بین میانگین قیمت ورودی و قیمت علامت است.

PnL تحقق نیافته = 1900 دلار – 1600 دلار = 300 دلار

چگونه PnL را محاسبه کنیم؟

برای تعیین PnL در ارز دیجیتال، یک معامله گر باید تفاوت بین هزینه اولیه خرید یک سکه دیجیتال و ارزش فعلی بازار همان سکه را پیدا کند. روش های مختلف برای محاسبه PnL در ارزهای دیجیتال به شرح زیر است:

روش First in, first out (FIFO).

روش FIFO از فروشنده می خواهد که از قیمتی که دارایی در ابتدا خریداری شده است استفاده کند. فرآیند محاسبه PnL با استفاده از روش FIFO به شرح زیر است:

1) برای تعیین هزینه اولیه ارز دیجیتال، قیمت خرید هر واحد را در تعداد واحدهای فروخته شده ضرب کنید.

2) برای تعیین ارزش بازار فعلی دارایی در حال واگذاری، قیمت فعلی بازار هر واحد را در تعداد واحدهای فروخته شده ضرب کنید.

3) برای یافتن PnL، هزینه اولیه را از ارزش فعلی بازار کم کنید.

فرض کنید باب ابتدا 1 اتریوم را به قیمت 1100 دلار خرید و چند روز بعد 1 اتریوم را به قیمت 800 دلار خرید. یک سال بعد، او 1 ETH را به قیمت 1200 دلار فروخت. این قیمت به عنوان هزینه اولیه در نظر گرفته می شود، زیرا او در ابتدا ETH را با قیمت 1100 دلار خریداری کرد. با استفاده از روش FIFO، باب می تواند PnL را به صورت زیر محاسبه کند:

اولین هزینه باب = (1 ETH x 1100 دلار) = 1100 دلار

ارزش بازار فعلی = (1 ETH x 1200 دلار) = 1200 دلار

PnL = 1200 دلار – 1100 دلار = 100 دلار (سود)

روش Last in, first out (LIFO).

روش LIFO از فروشنده می‌خواهد که از آخرین قیمت خرید دارایی در محاسبه استفاده کند. سایر جنبه ها دقیقاً مانند روش FIFO هستند. در اینجا PnL با استفاده از روش LIFO با استفاده از همان مثال بالا آمده است:

هزینه اولیه باب = (1 ETH x 800 دلار) = 800 دلار

ارزش بازار فعلی = (1 ETH x 1200 دلار) = 1200 دلار

PnL = 1200 دلار – 800 دلار = 400 دلار (سود)

روش هزینه میانگین موزون

روش هزینه میانگین موزون، معامله گران را ملزم می کند که میانگین هزینه تمام ارزهای دیجیتال موجود در سبد خود را تعیین کنند تا به هزینه اولیه برسند. در اینجا مراحل محاسبه PnL با استفاده از این روش آمده است:

1) هزینه کل تمام واحدهای ارز دیجیتال را تعیین کنید. برای هر تراکنش، قیمت خرید هر واحد را در تعداد واحد دارایی ضرب کنید و اعداد را اضافه کنید.

2) هزینه کل تمام واحدها را بر تعداد واحدها تقسیم کنید تا به میانگین موزون هزینه هر واحد ارز دیجیتال برسید.

3) ارزش بازار فعلی ارز دیجیتال فروخته شده را بیابید. قیمت فعلی بازار هر واحد را در تعداد واحدهای فروخته شده ضرب کنید.

4) برای تعیین PnL، میانگین هزینه هر واحد را از ارزش فعلی بازار کم کنید.

فرض کنید آلیس 1 بیت کوین را به قیمت 1500 دلار خرید و چند روز بعد یک بیت کوین را به قیمت 2000 دلار خرید. او سپس 1 بیت کوین را به قیمت 2400 دلار فروخت. PnL با استفاده از روش هزینه میانگین موزون:

هزینه کل = (1 BTC x 1500 دلار) + (1 BTC x 2000 دلار) = 3500 دلار

میانگین وزنی هزینه = 3500 دلار / 2 بیت کوین = 1750 دلار

ارزش بازار فعلی = (1 BTC x 2400 دلار) = 2400 دلار

PnL = 2400 دلار – 1750 دلار = 650 دلار (سود)

سود/زیان ناشی از پوزیشن های باز و بسته شدن

تجزیه و تحلیل منظم موقعیت های باز و بسته یک راه موثر برای نظارت بر عملکرد است. اولین خریدی که شخص در بازار انجام می دهد، موقعیت باز است، در حالی که فروش ارز دیجیتال را بسته شدن موقعیت می نامند. اگر یک معامله گر 10 DOT بخرد، یک موقعیت باز است. زمانی که معامله گر این DOT ها را بفروشد، موقعیت بسته می شود.

به عنوان مثال، اگر یک معامله گر 10 DOT را به قیمت 70 دلار بخرد و آنها را به قیمت 100 دلار بفروشد، PnL شخص 30 دلار (100 تا 70 دلار) خواهد بود. تجزیه و تحلیل منظم تراکنش ها در راستای موقعیت های باز و بسته به فرد کمک می کند تا به صورت سازمان یافته معامله کند.

محاسبه سال به روز (YTD).

YTD راهی برای اندازه گیری عملکرد سرمایه گذاری در ارزهای دیجیتال از ابتدای سال تا به امروز است. سرمایه‌گذارانی که به‌طور مرتب ارزهای دیجیتال را برای سال‌ها خرید و نگهداری می‌کنند، می‌توانند با محاسبه YTD از سودهای محقق نشده خود مطلع شوند. کافی است سرمایه گذار ارزش پرتفوی را در ابتدا و انتهای سال محاسبه کند و این مقادیر را با هم مقایسه کند. این می تواند یک سال تقویمی یا یک سال مالی باشد، بسته به ترجیح یا نیاز.

فرض کنید شخصی به ارزش 1000 دلار کاردانو (ADA) در 1 ژانویه 2022 و 1600 دلار در ADA در 1 ژانویه 2023 دارد. در این حالت، 600 دلار سود محقق نشده است. سود تحقق نیافته به بازده هایی اطلاق می شود که هنوز به وجه نقد یا معادل های نقدی مانند سپرده های مدت دار تبدیل نشده اند.

محاسبه مبتنی بر معامله

یک محاسبات تراکنشی به شخصی نیاز دارد که PnL را برای هر تراکنش خاص محاسبه کند. برای مثال، اگر شخصی 1 ETH را به قیمت 1000 دلار بخرد و آن را به قیمت 1500 دلار بفروشد، PnL تراکنش 500 دلار سود است (1500 تا 1000 دلار). اگر تعداد تراکنش ها کم باشد و معامله گر باید PnL این تراکنش ها را جداگانه محاسبه کند، محاسبه تراکنش ایده آل است.

درصد سود

روش درصد سود PnL را به عنوان درصدی از هزینه اولیه منعکس می کند. یک مثال به شما در درک بهتر کمک می کند. فرض کنید یک معامله گر 1 سکه بایننس (BNB) را به قیمت 300 دلار می خرد و آن را به قیمت 390 دلار می فروشد. در این مورد، PnL شخص 90 دلار سود (390 تا 300 دلار) خواهد بود. برای رسیدن به درصد سود، معامله گر باید PnL را بر قیمت خرید تقسیم کرده و مقدار را در 100 ضرب کند ((90 دلار / 300 دلار) در 100). این معادل 30 درصد است.

با این حال، این موارد شامل مالیات، کارمزد تراکنش های پرداخت شده به پلت فرم، نوسانات بازار و غیره می شود. لطفاً توجه داشته باشید که نمونه های ساده شده ای وجود دارد که متغیرهایی مانند PnL.

PnL قراردادهای دائمی چگونه محاسبه می شود؟

قراردادهای دائمی نوعی قرارداد آتی بدون شرایط پرداخت ثابت یا تاریخ انقضا هستند. سرمایه گذاران می توانند موقعیت های خرید یا فروش خود را به طور نامحدود نگه دارند، مشروط بر اینکه حاشیه نگهداری کافی داشته باشند، که حداقل مقدار وثیقه مورد نیاز برای حفظ موقعیت های باز معاملاتی آنهاست.

هنگام محاسبه PnL قراردادهای دائمی در ارزهای دیجیتال، معامله گران باید PnL تحقق یافته و محقق نشده را محاسبه کنند و سپس آنها را جمع کنند تا کل PnL تعیین شود.

برای اندازه گیری PnL قراردادهای دائمی مراحل زیر را باید دنبال کنید:

باز هم، این یک روش ساده برای توضیح مفهوم محاسبه PnL برای قراردادهای رمزنگاری دائمی است. هنگام محاسبه کل PnL در زندگی واقعی، یک معامله گر باید عواملی مانند کارمزد تراکنش و نرخ های تامین مالی را در نظر بگیرد.

محاسبات PnL و ابزارهای مرتبط

درک رمزارز PnL به مردم کمک می کند تا بدانند سبد ارزهای دیجیتال آنها سود یا زیان دارد. داشتن ایده ای از پارامترهای کلیدی مانند مبنای هزینه سبد، مقدار، قیمت و سودآوری هر معامله به معامله گران کمک می کند تا اثربخشی استراتژی خود را ارزیابی کرده و تنظیمات لازم را انجام دهند. اطلاعات دقیق در مورد وجوهی که در یک معامله خاص به دست آورده یا از دست داده اند، بهتر بر تصمیمات معاملاتی آینده تأثیر می گذارد.

جدای از محاسبات PnL، ابزارهایی مانند صفحات گسترده تخصصی و ربات های معاملاتی خودکار وجود دارند که می توانند به معامله گران کمک کنند تا عملکرد خود را تجزیه و تحلیل کنند و بدون توجه به تجربه خود، بر فرصت های معاملاتی سودآور تمرکز کنند.


نویسنده: Dilip Kumar Patairya

اشتراک گذاری و حمایت

امیر کرمی

امیر کرمی

کارشناس تولید محتوا و علاقه مند به ارز دیجیتال و دنیای فناوری 😉

دیدگاهتان را بنویسید