فروپاشی بانک سیلیکون ولی ترس از بحران مالی دیگری مانند سال 2008 را برانگیخت و بسیاری را بر آن داشت تا نقش تنظیم کننده ها را زیر سوال ببرند.

بانک سیلیکون ولی (SVB) بیش از 200 میلیارد دلار دارایی داشت و راه نجاتی برای شرکت های رمزنگاری بود.

شایان ذکر است، این یکی از معدود مؤسسات در ایالات متحده بود که خدماتی را به شرکت‌های رمزنگاری ارائه می‌کرد، در حالی که سایر بانک‌ها به دلیل ترس از ریسک و احتمال فشار ناگهانی نظارتی در حال دور شدن از صنعت هستند.

سقوط SVB، Signature Bank و Silvergate Bank در مدت کوتاهی باعث ترس از بحران مالی دیگری مانند سال 2008 شد. از آنجایی که سیاستگذاران همچنان به مردم اطمینان می‌دادند که در حال کار بر روی یک طرح بهبود هستند – همانطور که دولت بایدن اقداماتی را برای محافظت از سپرده‌گذاران اعلام کرد – اداره بانک باعث وحشت در بازارهای ایالات متحده شد.

فرار بانکی زمانی اتفاق می افتد که اکثریت سپرده گذاران در یک بانک خاص تصمیم به برداشت همزمان وجوه خود می کنند. اکثر بانک‌ها تمام پول سپرده‌گذاران خود را نگه نمی‌دارند، زیرا تحت سیستم بانکی ذخیره کسری، بانک‌ها فقط موظفند درصد معینی از سپرده‌های مشتریان را در هر زمان معین نگه دارند.

این سیستم برای مدت طولانی موفق بوده است، اما هر دهه یک بانک انحلال می شود که آسیب پذیری سیستم بانکی را آشکار می کند.

این بانک‌ها به دلیل سپرده‌های بالاتر نسبت به وام‌ها در طول همه‌گیری کووید-۱۹، ناهماهنگی دارایی‌ها و بدهی‌ها را تجربه کردند. این وضعیت بانک ها را به سمت استفاده از نقدینگی بیش از حد در اوراق قرضه بخش دولتی و خصوصی سوق داد. با این حال، با افزایش سریع نرخ بهره توسط فدرال رزرو ایالات متحده، این بانک ها متحمل زیان زیادی شدند و در نهایت منجر به بحران نقدینگی شدند.

در حالی که عدم تطابق دارایی و بدهی در اکثر موارد برای بانک ها رایج است، در سناریوی فعلی به دلیل کاهش شدید سپرده ها غیرقابل دفاع است.

کریپتو درگیر بحران بانکی ایالات متحده است

صنعت کریپتو اخیرا با انتقادات زیادی به دلیل یک سری از سقوط ها و ضررهای سرمایه گذاران مواجه شده است. با این حال، در مورد SVB، دخالت کریپتو کمتر علت و معلولی بود و بیشتر ناشی از ریسک طرف مقابل از ناشر استیبل کوین Circle بود.

پس از سقوط SVB در 10 مارس، ناشر USD Coin (USDC) Circle اعلام کرد که تقریباً 3.3 میلیارد دلار از ذخایر پشتیبانی USDC در SVB گیر کرده است.

این اعلامیه به شدت بر استیبل کوین تأثیر گذاشت که پیوند خود را با دلار آمریکا از دست داد و در نهایت به 0.87 دلار سقوط کرد. از آنجایی که استیبل کوین دومین سهم بازار را دارد و در میان اکوسیستم‌های متمرکز و غیرمتمرکز محبوب است، کاهش ارزش USDC باعث ایجاد وحشت در صنعت کریپتو شده است.

در حالی که Circle اطمینان داد که کسری را با سایر دارایی ها جبران می کنند، معامله گران و نهنگ ها شروع به مبادله USDC با سایر استیبل کوین های موجود در بازار کردند – حتی با ضرر.

یک معامله گر وحشت زده در تلاش برای حرکتی پرمخاطره و در نهایت پرهزینه برای خروج از USDC، تنها 0.05 دلار Tether (USDT) را به قیمت 2 میلیون دلار USDC دریافت کرد.

در مقابل، کسانی که مطمئن بودند USDC در نهایت لنگر خود را به دست خواهد آورد، شروع به خرید USDC پایین تر به امید کسب سود کردند که قیمت دوباره به 1.00 دلار افزایش یافت.

USDC سرانجام در 13 مارس به دلار آمریکا بازگشت زیرا Circle تأیید کرد که راهی برای خارج کردن وجوه خود از SVB پیدا کرده است. وحشت در بازارهای کریپتو ناشی از بحران بانکی در عرض چند روز فروکش کرد.

آخرین: هوش مصنوعی شروع به استفاده از زیرساخت های داده مبتنی بر بلاک چین می کند

در واقع، رمزارز روایت را معکوس کرد و ثابت کرد که در طول بحران بانکی جاری، پناهگاه امنی است، حتی در حالی که اکثر بازارهای سنتی و موسسات مالی غرق در خون بودند. در حالی که در 10 مارس اندکی کاهش یافت، قیمت ارزهای دیجیتال اصلی مانند بیت کوین (BTC) و اتر (ETH) طی 10 روز گذشته بهبود قابل توجهی داشته است.

گروه مالی SVB، شرکت مادر بانک SVB، سرانجام در 17 مارس در دادگاه ورشکستگی ایالات متحده در ناحیه جنوبی نیویورک درخواست ورشکستگی کرد.

رگولاتورهای ایالات متحده در حال اقدام هستند، اما آیا خیلی دیر شده است؟

در حالی که کریپتو به عنوان یک طبقه دارایی از این بحران نسبتاً آسیب ندیده (حداقل در حال حاضر) بیرون آمده است، سؤالاتی در مورد علل اصلی بحران و اینکه آیا می توان از آن اجتناب کرد باقی مانده است.

کتی وود، مدیر عامل شرکت مدیریت دارایی ARK Invest، از رگولاتورها و فدرال رزرو به دلیل ناکامی در متوقف کردن مدیریت فعلی بانک انتقاد کرد و گفت که سازمان‌های اجرایی از ارزهای دیجیتال به عنوان قربانی برای شکست‌های نظارتی بانکی استفاده می‌کنند.

نماینده کنگره، اگر حق با شماست، FDIC و دیگران از مشارکت ایالات متحده در مهمترین مرحله انقلاب اینترنتی جلوگیری خواهند کرد. من نیز مانند شما معتقدم که تنظیم‌کننده‌ها از رمزارز به عنوان قربانی برای خطاهای خود در نظارت بر بانکداری سنتی استفاده می‌کنند. https://t.co/UDh3bwB2pB

— کتی وود (@CathieDWood) 16 مارس 2023

با وجود این انتقادات، فدرال رزرو در حال بررسی شرایط مربوط به سقوط بانک سیلیکون ولی است و مایکل بار، معاون نظارت فدرال رزرو، اخیرا تحقیقاتی را در مورد این وضعیت آغاز کرده است. انتظار می رود که یافته های این گزارش تا اول ماه مه اعلام شود.

وزارت دادگستری ایالات متحده و کمیسیون بورس و اوراق بهادار نیز تحقیقات مستقلی را در مورد فروپاشی SVB آغاز کردند. این شامل گزارش‌هایی است مبنی بر اینکه سهام بانک چند روز قبل از تعطیلی آن توسط مدیران اجرایی فروخته شده است.

با این حال، SVB روی نیمکت یک پدیده جدید نیست. تونی پتروف، وکیل بلاک چین و فین‌تک، به کوین تلگراف گفت که بحران بانکی یک آشفتگی ساخته دست بشر بود و توضیح داد:

به گفته بوئینگ، حدود 80 درصد از سقوط های هواپیما ناشی از خطای انسانی است. فکر می‌کنم این واقعیت که به عنوان یک استعاره در نظر گرفته می‌شود، می‌تواند برای بخش مالی نیز کارساز باشد. آنچه اکنون شاهد آن هستیم، فروپاشی اقتصاد مبتنی بر “سرمایه داری بی پروا” است که به عنوان چک باکس نیز شناخته می شود، جایی که رویه های انطباق و مدیریت ریسک بر روی نیمکت حیاط خلوت نگهداری می شود.”

بردلی بارنهورست، رئیس امور مالی دانشگاه DeSales و مدیر برنامه CFP، به Cointelegraph گفت که کاهش SVB را می توان به مدیریت نامناسب ارزش اقتصادی سهام، عدم محافظت در برابر ریسک نرخ بهره و کاهش ناگهانی سپرده ها نسبت داد.

او توصیه کرد که بانک ها “فرآیندهای مدیریت ریسک دقیق را اتخاذ کنند و سطح سرمایه خود را افزایش دهند تا از ضررهای احتمالی محافظت کنند.”

بارنهورست همچنین خاطرنشان کرد که بانک‌ها باید پرتفوی وام‌های خود را متنوع کنند، در سرمایه‌گذاری‌ها گزینش‌تر باشند و ریسک‌های مرتبط با سرمایه‌گذاری‌های خود را نظارت و مدیریت کنند تا اطمینان حاصل کنند که بیش از حد در معرض یک صنعت یا بخش خاص قرار نمی‌گیرند.

بر اساس مطالعه اخیر دانشگاه استنفورد، 186 بانک ایالات متحده به دلیل افزایش نرخ بهره و درصد قابل توجهی از سپرده های بیمه نشده در معرض خطر سقوط بانکی قرار دارند. این مطالعه نشان داد که دارایی هایی مانند اسناد خزانه و وام های رهنی زمانی که اوراق جدید با نرخ بهره بالاتر منتشر می شوند، ارزش خود را از دست می دهند. حتی اگر نیمی از سپرده گذاران بیمه نشده به طور ناگهانی پول خود را از این 186 بانک برداشت کنند، حتی سپرده گذاران بیمه شده نیز ممکن است دچار نقصان شوند. بانک ها دارایی کافی برای بازپرداخت کامل تمام سپرده گذاران را ندارند.

آخرین: دانشجویان کالج راه حل های جدید Web3 را در ETHDenver 2023 نشان می دهند

کریس بارنز، مدیر کل بخش خدمات مالی در شرکت تحلیلی داده های بازار Escalent، به کوین تلگراف گفت که سال 2008 آخرین سالی بود که بانک ها با محیطی از اعتماد منفی مواجه شدند و سال 2023 می تواند سال مشابهی باشد.

تست استرس برای مؤسسات بزرگ کار می کند و قوی است – بانک های فرعی که آنها را نگران می کند. این بانک ها از تغییرات نظارتی در سال 2018 مستثنی شدند.

“اگر قوانین وجود داشت، این اتفاق نمی افتاد. وقتی این موضوع به میان آمد، خشم زیادی در او موج می زد. [Washington] DC زیرا بانک سیلیکون ولی برای خارج شدن از حلقه نظارتی سخت تلاش کرده است (نه چندان طعنه آمیز). “نیاز به انجام یک نوع دوم تست استرس برای بانک های زیر موسسات مالی بزرگ است.”

نویسنده: Prashant Jha