گاوهای BTC در طول افت به 15500 دلار در 21 نوامبر منحل شدند و اگر خرس ها تا انقضای روز جمعه 245 میلیون دلار سود ببرند، کاهش بیشتری ممکن است.

بیت کوین (BTC) بین 20 تا 21 نوامبر با آزمایش حمایت 15500 دلاری با افت 7.3 درصدی مواجه شد. در حالی که این اصلاح ممکن است کوچک به نظر برسد، این حرکت منجر به انحلال 230 میلیون دلار در قراردادهای آتی شد. در نتیجه، گاوهای اهرمی برای گزینه های ماهانه 1.14 میلیارد دلاری که در 25 نوامبر منقضی می شوند، آماده نبودند.

احساسات سرمایه گذاران بیت کوین پس از آن بدتر شد که Genesis Trading، بخشی از هلدینگ گروه ارز دیجیتال (DCG) پرداخت ها را در بازوی وام های رمزنگاری خود در نوامبر متوقف کرد. بزرگترین وسیله سرمایه گذاری نهادی بیت کوین، Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) است.

علاوه بر این، Core Scientific ماینر بیت کوین نسبت به “تردید قابل توجه” در مورد عملیات مداوم خود در 12 ماه آینده با توجه به عدم اطمینان مالی هشدار داده است. در گزارش سه ماهه خود که در 22 نوامبر به کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده (SEC) ارائه شد، این شرکت زیان خالص 434.8 میلیون دلاری را در سه ماهه سوم سال 2022 گزارش کرد.

در همین حال، لتیتیا جیمز، دادستان کل نیویورک، نامه ای به اعضای کنگره ایالات متحده در 22 نوامبر ارسال کرد که در آن ممنوعیت خرید ارزهای دیجیتال با استفاده از وجوه در IRA و طرح های مشارکت تعریف شده مانند طرح های 401(k) و 457 را توصیه کرد.

علیرغم بهترین تلاش‌های گاوها، بیت کوین از 11 نوامبر تا کنون بیش از 17000 دلار بسته نشده است. این حرکت توضیح می‌دهد که چرا گزینه‌های ماهانه 1.14 میلیارد دلاری بیت‌کوین که در 25 نوامبر منقضی می‌شوند، علیرغم افزایش 6 درصدی از پایین‌ترین قیمت 15500 دلاری، می‌تواند به نفع خرس‌ها باشد. .

بیشتر شرط‌های صعودی بالای 18000 دلار هستند

تصحیح شدید 27.4 درصدی بیت کوین پس از شکستن مقاومت 21500 دلاری در 5 نوامبر، گاوها را شگفت زده کرد زیرا تنها 17 درصد از گزینه های خرید (خرید) برای انقضای ماهانه زیر 18000 دلار قرار گرفتند. بنابراین، خرس ها حتی اگر کمتر شرط بندی کنند، موقعیت بهتری دارند.

یک نمای گسترده تر با استفاده از نسبت خرید به فروش 1.14، شرط های صعودی بیشتری را نشان می دهد زیرا سود باز تماس (خرید) 610 میلیون دلار در مقابل گزینه های فروش (فروش) 530 میلیون دلار است. با این حال، بیشتر شرط‌بندی‌های صعودی احتمالاً بی‌ارزش خواهند شد زیرا بیت‌کوین در ماه نوامبر ۲۰ درصد کاهش یافت.

به عنوان مثال، اگر قیمت بیت کوین در تاریخ 25 نوامبر در ساعت 08:00 UTC زیر 17000 دلار بماند، ارزش آن تنها 53 میلیون دلار از گزینه های تماس (خرید) خواهد بود. این تفاوت به این دلیل رخ می دهد که اگر بیت کوین در سررسید زیر این سطح معامله شود، حق خرید بیت کوین بالای 17000 دلار هیچ فایده ای ندارد.

خرس ها می توانند 245 میلیون دلار سود کنند

در زیر چهار سناریوی محتمل بر اساس عملکرد قیمت فعلی آورده شده است. تعداد قراردادهای اختیار معامله موجود برای ابزارهای خرید (قیمت صعودی) و فروش (خرس) در 25 نوامبر بسته به قیمت انقضا متفاوت است. عدم تعادل به نفع هر دو طرف باعث ایجاد سود نظری می شود:

• بین 15000 تا 16000 دلار: 200 تماس و 16000 تماس. نتیجه خالص 245 میلیون دلار خرس ها را پشتیبانی می کند.
• بین 16000 تا 17000 دلار: 3200 تماس و 11900 تماس. نتیجه خالص 145 میلیون دلار از خرس ها حمایت می کند.
• بین 17000 تا 18000 دلار: 5600 تماس و 8800 تماس. خرس ها کنترل دارند و 55 میلیون دلار درآمد دارند.
• بین 18000 تا 18500 دلار: 9100 تماس و 6500 تماس. گاوهای نر نتیجه خالص 50 میلیون دلار حمایت می کنند.

مربوط: قیمت بیت کوین 16000 دلار است زیرا تحلیلگر می گوید فاندامنتال بیت کوین بدون تغییر است.

این تخمین تقریبی گزینه‌های خرید مورد استفاده در شرط‌بندی‌های صعودی را در نظر می‌گیرد و به‌ویژه گزینه‌ها را در معاملات خنثی تا نزولی قرار می‌دهد. با این حال، این ساده سازی بیش از حد، استراتژی های سرمایه گذاری پیچیده تر را نادیده می گیرد.

گاوهای بیت کوین باید قیمت را در 25 نوامبر به بالای 18000 دلار برسانند تا وضعیت را معکوس کنند و از ضرر احتمالی 245 میلیون دلاری جلوگیری کنند. با این حال، گاوهای بیت کوین اخیراً 230 میلیون دلار در موقعیت های خرید اهرمی نقد شده نگه داشته اند، بنابراین تمایل کمتری برای بالا بردن قیمت در کوتاه مدت دارند. با این حال، محتمل ترین سناریو برای 15 نوامبر در محدوده 15000 تا 17000 دلار است که سود معقولی را برای خرس ها فراهم می کند.

دیدگاه‌ها، نظرات و دیدگاه‌های بیان‌شده در اینجا به تنهایی متعلق به نویسندگان است و نیازی به بازتاب یا ارائه دیدگاه‌ها و نظرات Cointelegraph نیست.

نویسنده: Marcel Pechman