اگر تعداد بیشتری از بانکهای منطقهای شکست بخورند، بدهیهای بانک مرکزی ایالات متحده ممکن است افزایش یابد و یک سناریوی صعودی برای قیمت بیتکوین ایجاد کند.
از 22 مارس، ترازنامه فدرال رزرو حدود 94.5 میلیارد دلار افزایش داشت که 297 میلیارد دلار بیشتر از هفته گذشته که بحران بانکی آغاز شد.
چشم انداز QE جدید قیمت بیت کوین را افزایش می دهد
به طور کلی، بدهی های بانک مرکزی ایالات متحده در دو هفته گذشته 393 میلیارد دلار افزایش یافته و به 8734 تریلیون دلار رسیده است. زمانی که فدرال رزرو برنامه انقباض کمی خود را آغاز کرد و دارایی های خود را به میزان 600 میلیارد دلار کاهش داد، این رقم نزدیک به بالاترین رقم تاریخی 8.95 تریلیون دلاری در سال گذشته است.
فدرال رزرو اطلاعاتی را همزمان با افزایش 5.5 درصدی قیمت بیت کوین (BTC) به 29000 دلار در 23 مارس منتشر کرد. این افزایش در بحبوحه گمانه زنی ها مبنی بر اینکه ترازنامه رو به رشد فدرال رزرو ناشی از تسهیل کمی (QE) است، رخ داد.
با این حال، فدرال رزرو از ذخایر جدید دلاری خود برای خرید اوراق خزانه بلندمدت استفاده نکرد. در عوض، بانک مرکزی اوراق خزانه ایالات متحده را 3.5 میلیارد دلار کاهش داد و به 7937 تریلیون دلار رساند که نشان می دهد برای مهار تورم، انقباضات کمی همچنان وجود دارد.
از سوی دیگر، ترازنامه فدرال رزرو با اعطای وام های کوتاه مدت به بخش بانکی درگیر رشد کرد.
به طور خاص، از 22 مارس، فدرال رزرو استفاده از “پنجره تخفیف” را به میزان 42 میلیارد دلار کاهش داد که به بانک های تجاری کمک می کند تا نیازهای نقدینگی کوتاه مدت خود را مدیریت کنند. در عوض، همان 42 میلیارد دلار را به برنامه جدید تامین مالی مدت بانکی (BTFP) اختصاص داد.
60 میلیارد دلار دیگر به تسهیلات تسویه فدرال رزرو رفت که نقدینگی بانک های خارج از کشور را تامین می کند.
سیاست سختگیرانه فدرال رزرو و خطر فرصت های وام دهی به بانک های منطقه ای و فراساحلی خشک شدن نقدینگی نقدی. این می تواند ارزش دلار را در برابر سایر ارزهای خارجی برتر افزایش دهد که می تواند قیمت بیت کوین را در کوتاه مدت کاهش دهد.
جالب اینجاست که شاخص دلار آمریکا از زمان به روز رسانی ترازنامه فدرال رزرو 1.5 درصد افزایش یافته است.
آیا بحران بانکی به اوج خود رسیده است؟
با این حال، با توجه به دیدگاه مبهم جانت یلن در مورد بیمه سپرده گذاران، ممکن است با وجود 393 میلیارد دلار وام اضطراری فدرال رزرو به بانک ها، بحران اعتباری ادامه دار به اوج خود نرسیده باشد.
در 21 مارس، وزیر خزانه داری ایالات متحده تایید کرد که در صورتی که “موسسات کوچکتر در معرض هجوم سپرده ها قرار گیرند” از سپرده گذاران بیمه نشده بیش از 250,000 دلار محافظت می کند، مانند آنچه در بانک سیلیکون ولی و بانک امضاء مشاهده شده است.
اما یلن روز بعد چرخشی انجام داد و به سنا گفت که “بیمه گسترده یا تضمین سپرده” را در نظر نگرفته است. سهام بانک در واکنش به اعلام او سقوط کرد که منجر به چرخش دیگری شد.
یلن بعداً در 23 مارس به پارلمان گفت که مقامات “آماده خواهند بود در صورت لزوم اقدامات بیشتری انجام دهند”.
جانت یلن خیلی پیر، بی کفایت یا دروغگو است.
سم خود را انتخاب کنید https://t.co/Vy8CJZm2x1
– Wolf of All Streets (@scottmelker) 23 مارس 2023
در هر صورت، بازار باید منتظر اطلاعات ترازنامه هفته آینده باشد تا مشخص شود بدهی های فدرال رزرو کاهش یافته است یا خیر.
اما اگر این تسهیلات اعتباری اضطراری پس از ورشکستگی بانکهای بیشتری به افزایش خود ادامه دهند، QE اجتنابناپذیر خواهد بود، مشابه آنچه پس از بحران مالی جهانی در سال 2008 رخ داد.
«بازگشت QE (پنهان) از طریق BTFP و باز کردن خطوط سوآپ روزانه با بانکهای مرکزی دوستانه خارجی به وضوح نشان میدهد که بدهی دولتی پولی خواهد شد و ارزها بیشتر کاهش خواهند یافت. دیگر نمی توان پایان بازی را انکار کرد.» https://t.co/s5enNAJCZi
— بالاجی (@balajis) 24 مارس 2023
تکنیک های قیمت بیت کوین به 40000 دلار اشاره دارد
ترازنامه در حال گسترش – با یا بدون QE – در گذشته برای بیت کوین صعودی بوده است. به گفته Stack Hodler، نویسنده خبرنامه Stack Macro متمرکز بر رمزنگاری، اگر بحران بانکی عمیق تر شود، این همبستگی ادامه خواهد داشت.
این تحلیلگر افزود: “BTFP، Swap Lines، TPI – همه QE هستند.”
با وجود بسیاری از طرفداران فدرال رزرو که خلاف این را به شما می گویند، همه اینها منجر به گسترش ترازنامه و کاهش ارزش پول فیات می شود.
از نظر فنی، قیمت بیت کوین در موقعیت خوبی برای افزایش به 40000 دلار تا ژوئن یا 50 درصد بالاتر از قیمت امروز است.
همانطور که در بالا نشان داده شد، هدف صعودی ناشی از الگوی شکست معکوس سر و شانه بیت کوین (IH&S) در نمودار هفتگی است.
این مقاله حاوی توصیه یا توصیه سرمایه گذاری نیست. هر حرکت سرمایه گذاری و معاملاتی مستلزم ریسک است و خوانندگان باید هنگام تصمیم گیری تحقیقات خود را انجام دهند.
نویسنده: Yashu Gola
