معامله‌گران ETH قبل از هاردفورک Shapella در 12 آوریل محتاط هستند، اما سیگنالی که باید تماشا کنید شناسایی درخواست‌های باز کردن قفل است.

قیمت اتر (ETH) نسبت به سال قبل 58 درصد افزایش یافته است، اما از بیت کوین (BTC) رهبر بازار بهتر عمل کرده است. در واقع، نسبت قیمت ETH/BTC به 0.063 به پایین ترین سطح 9 ماهه رسیده است.

تحلیلگران بر این باورند که بیشتر این حرکت را می توان به هارد فورک آینده Shapella شبکه اتریوم نسبت داد که برای 12 آوریل در ساعت 22:27 UTC برنامه ریزی شده است.

ارتقای شبکه اتریوم به سهامداران این امکان را می‌دهد تا قفل پاداش‌های اتریوم را باز کنند یا به‌کلی شرط‌بندی را متوقف کنند. بر اساس گزارش شرکت تحلیلی Glassnode، بیش از 170000 برداشت ETH تا 11 آوریل درخواست شده است. با این حال، کل سهام در Beacon Chain از 18.1 میلیون ETH فراتر می رود، که باعث می شود معامله گران در مورد فشار فروش احتمالی ETH تا زمانی که اطلاعات بیشتری مشخص نشود، ترس داشته باشند.

آیا تاثیر قیمت چنگال Shapella در حال حاضر قیمت گذاری شده است؟

باز کردن قفل سهام به طور گسترده ای شناخته شده و مورد انتظار بود، بنابراین معامله گران می توانستند این حرکت را پیش بینی کنند. برخی از تحلیلگران تا آنجا پیش رفتند که هارد فورک را رویداد «خرید خبر» نامیدند.

به معنای واقعی کلمه همه: “اتریوم شانگهای یک رویداد خرید خبر است زیرا همه فکر می کنند که یک رویداد فروش خبری است” pic.twitter.com/TpyL1TDnPj

– AT (@CanteringClark) 9 آوریل 2023

با استفاده از میم، معامله گر @CanteringClark احتمالاً نارضایتی خود را از این نظریه ابراز می کند، اما برای رد این فرضیه، لازم است دلایل احتمالی عملکرد ضعیف ETH خارج از هارد فورک مورد انتظار بررسی شود.

برای شروع، میانگین کارمزد تراکنش های شبکه اتریوم در پنج هفته گذشته بالای 5 دلار بوده است و علیرغم پیشرفت های جزئی، فورک Shapella مشکل را حل نمی کند. این به تنهایی احتمال یک روند صعودی پس از ارتقا را کاهش می دهد، زیرا اکثر برنامه های غیرمتمرکز (Dapps) و پروژه ها همچنان به نفع شبکه های سطح دوم و رقیب هستند.

همچنین، حجم صرافی های غیرمتمرکز مبتنی بر اتریوم (DEX) نسبت به بالاترین سطح هفتگی 38.2 میلیارد دلاری خود در 5 مارس، 84 درصد کاهش یافته است. طبق گفته DeFiLlama، آخرین داده برای هفته منتهی به 2 آوریل 6.4 میلیارد دلار بود. در همین دوره، بلاک چین های رقیب به طور متوسط ​​60 درصد حجم کمتری را مشاهده کردند که نشانه ای از از دست دادن سهم اتریوم در بازار است.

به گفته پل برودی، رهبر بلاک چین جهانی EY، یکی از دلایل عملکرد ضعیف اتر در مقایسه با بیت کوین ممکن است «جنگ برای متمرکز نگه داشتن اتریوم به اندازه کافی و مناسب باشد». برودی خاطرنشان می‌کند که صرافی‌ها دارای درصد بالایی از اعتبارسنجی‌های نگهبانی متمرکز، برخی از بازیکنان نیمه متمرکز و عملیات استخری هستند که وجوهی را از ده‌ها هزار کیف پول ارز دیجیتال واریز می‌کنند.

مشتقات اتر شرط بندی متعادلی را بین گاو نر و خرس نشان می دهد

بیایید معیارهای مشتقات اتر را برای تعیین موقعیت فعلی بازار معامله گران حرفه ای بررسی کنیم. به عنوان مثال، سود باز در گزینه های اتر برای انقضای هفتگی در 14 آوریل 510 میلیون دلار است و تعداد ابزارهای تماس خنثی تا صعودی 36 درصد بیشتر از گزینه های فروش محافظ است.

این گاوهای گزینه ETH می توانند با دست خالی بیرون بیایند زیرا 60٪ از شرط های آنها 2000 دلار یا بالاتر است. در نتیجه، اگر قیمت اتر در 14 آوریل در ساعت 8:00 UTC بین 1800 تا 1900 دلار باقی بماند، نتیجه بین گزینه‌های تماس و فروش متعادل می‌شود. همچنین، قیمت انقضا بین 1900 تا 2000 دلار تنها مزیت 100 میلیون دلاری را برای گاو نر نشان می دهد که نمی تواند هزینه افزایش قیمت را توجیه کند.

بازارهای آتی نیز باید مورد بررسی قرار گیرند تا مشخص شود آیا هارد فورک Shapella باعث می‌شود سرمایه‌گذاران ریسک گریزتر شوند یا خیر. معاملات آتی اتر سه ماهه در میان نهنگ ها و جداول آربیتراژ محبوب هستند و اغلب با قیمتی جزئی در بازارهای نقدی معامله می شوند که نشان می دهد فروشندگان برای تاخیر در پرداخت پول بیشتری طلب می کنند.

در نتیجه، قراردادهای آتی در بازارهای سالم باید با 5 تا 10 درصد حق بیمه سالانه معامله شوند – پدیده ای که به عنوان contango شناخته می شود و مختص بازارهای رمزنگاری نیست.

حق بیمه برای معاملات آتی اتر در حال حاضر 2 درصد است، از 4 درصد در هفته قبل. اگرچه زیر آستانه خنثی 5 درصد است، اما تقاضای کوتاه بیش از حد را نشان نمی دهد.

مرتبط با: سرویس Authenticator برای استفاده از API برای شرط بندی ETH

معامله گران باید درخواست های باز کردن قفل سهام را نظارت کنند

بر اساس مشتقات اتر، هیچ دلیلی وجود ندارد که باور کنیم معامله گران حرفه ای در نتیجه باز کردن قفل سهام انتظار اصلاح قیمت قابل توجهی دارند. با این حال، با توجه به کارمزد بالای تراکنش و کاهش فعالیت DEX، شانس رویداد «خرید خبر» بسیار اندک است.

معامله‌گران حرفه‌ای از ابزارهای مشتقه برای شرط‌بندی در برابر قیمت اتر استفاده می‌کردند، زیرا این رویداد به طور گسترده منتشر شد، با توجه به حق بیمه معاملات آتی ETH این اتفاق نیفتاد. هیچ دلیل واضحی برای افزایش قیمت وجود ندارد، اما معامله گران مشتقه انتظار فروش وحشتناکی ندارند. بنابراین، اتر باید در آینده نزدیک حدود 1900 دلار باقی بماند، مگر اینکه تعداد درخواست‌های باز کردن قفل سهام به میزان قابل توجهی افزایش یابد.

دیدگاه‌ها، نظرات و دیدگاه‌های بیان‌شده در اینجا به تنهایی متعلق به نویسندگان است و نیازی به بازتاب یا ارائه دیدگاه‌ها و نظرات Cointelegraph نیست.

این مقاله حاوی توصیه یا توصیه سرمایه گذاری نیست. هر حرکت سرمایه گذاری و معاملاتی مستلزم ریسک است و خوانندگان باید هنگام تصمیم گیری تحقیقات خود را انجام دهند.

نویسنده: Marcel Pechman