با ادامه معاملات آتی زیر ارزش بازار، که نشان دهنده تقاضای بیش از حد برای موقعیت های فروش است، گاوهای قیمت اتریوم با مشکل مواجه هستند.
اتر (ETH) از 17 دسامبر در حدود 1200 دلار در نوسان بوده است، اما پس از 50 روز متوالی، روند صعودی بی سر و صدا در حال افزایش است.
این الگو تا مارس 2023 به 1330 دلار یا بالاتر اشاره می کند و گاوها را مجبور می کند از حمایت فعلی 1180 دلار دفاع کنند.
انتقال بسیار مورد انتظار به Proof of Stake در سپتامبر 2022 راه را برای ادغام لایه 2 اضافی و هزینه های تراکنش کلی کمتر هموار کرد. فناوری‌های لایه 2 مانند Optimistic Rollups این پتانسیل را دارند که مقیاس‌پذیری اتریوم را تا 100 برابر افزایش دهند و فضای ذخیره‌سازی شبکه خارج از زنجیره را فراهم کنند.
توسعه دهندگان تخمین می زنند که ارتقاء شبکه که شامل بسته های داده قابل حمل بزرگی است که برای سال 2023 برنامه ریزی شده است، می تواند ظرفیت تجمع را تا 100 برابر افزایش دهد. همچنین، در دسامبر 2021، Vitalik Buterin به اشتراک گذاشت که بازی پایانی اتریوم قرار است به عنوان یک لایه پایه عمل کند و کاربران دارایی های خود را در یک تجمع ZK (دانش صفر) در حال اجرای یک ماشین مجازی کامل اتریوم ذخیره کنند.
یک حرکت غیرمنتظره که بر پلتفرم زنجیره هوشمند رقیب Solana (SOL) تأثیر منفی گذاشت، احتمالاً به افزایش انتظارات سرمایه‌گذاران اتریوم کمک کرد.
مطالب مرتبط: سولانا به رتبه‌های FTT و LUNA می‌پیوندد و قیمت SOL 97٪ از اوج کاهش یافته است – آیا بازگشت مجدد ممکن است؟
در 25 دسامبر، دو پروژه توکن نه چندان خوب قابل توجه انتقال به زنجیره های اتریوم و Polygon، eGods و y00ts را اعلام کردند. این انتقال همچنین به توکن DUST مورد استفاده در اکوسیستم DeGods برای خرید، فروش و ضرب NFT از طریق اتریوم و Polygon پل خواهد زد.
با این حال، سرمایه گذاران بر این باورند که اتر می تواند سطوح زیر 1000 دلار را مجدداً بازبینی کند زیرا فدرال رزرو ایالات متحده همچنان به افزایش نرخ بهره و تخلیه نقدینگی بازار ادامه می دهد. برای مثال، معامله‌گر و سرمایه‌گذار Crypto Tony انتظار دارد چند ماه آینده برای اتریوم بسیار نزولی باشد:
$ETH / دلار آمریکا – به روز رسانی
من 90٪ مطمئن هستم که یک افت دیگر به زیر 1000 دلار و زیر 1280 دلار وجود خواهد داشت که از محدوده بالا فاصله می‌گیرم.
اکنون مسیری که برای رسیدن به کمتر از 1000 دلار طی می کنیم ممکن است به چندین رویکرد نیاز داشته باشد، از جمله ابتدا پمپ. پس آماده باشید و از مدیریت ریسک دقیق استفاده کنید pic.twitter.com/Rc1nVQG5Ql
– Crypto Tony (@CryptoTony__) 29 دسامبر 2022
بیایید به داده های مشتقات اتر نگاه کنیم تا ببینیم آیا سناریوی نزولی اقتصاد کلان بر احساسات سرمایه گذاران تأثیر می گذارد یا خیر.
تقاضای بیش از حد برای شرط های نزولی با استفاده از معاملات آتی ETH
معامله گران خرده فروشی اغلب از معاملات آتی سه ماهه به دلیل تفاوت قیمت با بازارهای نقدی اجتناب می کنند. در همین حال، معامله گران حرفه ای این ابزارها را ترجیح می دهند زیرا آنها از نوسانات نرخ های تامین مالی در یک قرارداد آتی دائمی جلوگیری می کنند.
حق بیمه سالانه دو ماهه باید بین +4٪ و +8٪ در بازارهای سالم معامله شود تا هزینه ها و ریسک های مرتبط را پوشش دهد. هنگامی که معاملات آتی با تخفیف در بازارهای نقدی معمولی معامله می شود، نشان دهنده عدم اعتماد به خریداران اهرمی است که نشان دهنده یک سوگیری نزولی است.
نمودار بالا نشان می دهد که معامله گران مشتقات همچنان به تقاضای اهرم بیشتر برای موقعیت های کوتاه (نزولی) ادامه می دهند زیرا حق بیمه آتی اتر منفی باقی می ماند. با این حال، فقدان اشتها برای خریداران اهرمی لزوماً به معنای تضمین کاهش قیمت نیست.
بنابراین، معامله‌گران باید بازارهای آپشن اتر را تجزیه و تحلیل کنند تا ببینند آیا سرمایه‌گذاران در حرکت‌های قیمت منفی غافلگیرکننده قیمت‌گذاری بالاتری دارند یا خیر.
معامله گران گزینه های اتریوم همچنان ریسک گریز هستند
انحراف دلتا 25% زمانی که بازارسازان و میزهای آربیتراژ برای محافظت در جهت صعودی یا نزولی بیش از حد هزینه می پردازند، نشانه تعیین کننده ای است.
در بازارهای نزولی، معامله گران آپشن نرخ های بالاتری را برای کاهش قیمت در نظر می گیرند که باعث می شود شاخص چولگی به بالای 10 درصد برسد. از سوی دیگر، بازارهای صعودی تمایل دارند که شاخص چولگی را به زیر 10-% بکشند، به این معنی که گزینه های فروش نزولی تخفیف داده می شوند.
چولگی دلتا در 24 دسامبر به اوج خود رسید که نشان دهنده ترس متوسط است زیرا گزینه های فروش محافظ با قیمت 22 درصد معامله می شدند. با این حال، این حرکت به تدریج به سطح 17 درصد فعلی کاهش یافته است، که نشان می دهد معامله گران گزینه همچنان از ریسک های نزولی آزار می دهند.
تغییر 60 روزه دلتا تأیید می کند که نهنگ ها و سازندگان بازار از حمایت 1180 دلاری مطمئن نیستند.
به طور خلاصه، هر دو گزینه و بازارهای آتی نشان می‌دهند که سرمایه‌گذاران برای قیمت‌های زیر 1000 دلار آماده هستند. تا زمانی که فدرال رزرو ایالات متحده به سیاست های اقتصادی انقباضی خود ادامه دهد، خرس ها احتمالاً با موفقیت افزایش قیمت اتریوم در آینده را سرکوب خواهند کرد.
دیدگاه‌ها، نظرات و دیدگاه‌های بیان‌شده در اینجا به تنهایی متعلق به نویسندگان است و نیازی به بازتاب یا ارائه دیدگاه‌ها و نظرات Cointelegraph نیست.
نویسنده: Marcel Pechman
