نادیده گرفتن انتظارات: پس از یک سال نامشخص، DeFi امید زیادی به سال 2023 دارد

دفای چند لحظه کلیدی در طول سال 2022 داشته است، اما انتظار می رود در سال 2023 چگونه تکامل یابد؟

امور مالی غیرمتمرکز (DeFi) به هر محصول یا خدماتی گفته می‌شود که توسط دنیای Web3 ارائه می‌شود که به کاربران کمک می‌کند تا فعالیت‌های مالی مانند پرداخت، استقراض، وام، سرمایه‌گذاری، تجارت و سهام را انجام دهند.

موارد مختلف استفاده از Web3 در چرخه صعودی اخیر ظاهر شده است، از جمله DeFi، GameFi، SocialFi، و توکن‌های غیرقابل تعویض (NFT). DeFi بزرگترین رویداد ارزش بازار در Web3 بود، با ارزش کل قفل شده (TVL) بیش از 175 میلیارد دلار در اوج بازار صعودی 2021.

DeFi: مورد استفاده اولیه برای بلاک چین؟

از زمانی که بلوک پیدایش بیت کوین ایجاد شد، اوضاع یکسان نبوده است. به لطف ظهور اتریوم که پس از آن دنبال شد، DeFi بازار را برای محصول مناسب دید. به لطف بازار گاوی قبلی بیت کوین (BTC)، DeFi TVL از 600 میلیون دلار در ژانویه 2020 به 180 میلیارد دلار در دسامبر 2021 افزایش یافت.

TVL در DeFi با وجود بحران بازار در سال 2022 از 39 میلیارد دلار فراتر رفته است. DeFi دسترسی به خدمات مالی را دموکراتیک کرده است زیرا نیازی به یک سازمان متمرکز برای مشارکت دادن کاربران ندارد. در کنار دموکراسی‌سازی، دی‌فای مدل‌های جدیدی مانند بازارسازی خودکار را نیز باز کرده است.

همه این عناصر نوآورانه رشد پروتکل ها و برنامه های DeFi را تسریع کرده اند. این همچنین به رشد سایر موارد استفاده پیوسته مانند NFT و GameFi کمک کرده است. به عنوان مثال، مدل های وام دهی که شامل «NFTs به عنوان وثیقه» هستند، مورد توجه خوبی قرار گرفته اند. به‌علاوه، مدل‌ها و بازارهای مبتنی بر DeFi برای NFT‌های بازی پدیدار شده‌اند که به انجمن‌های بازی اجازه می‌دهند از آن‌ها استفاده کنند.

با وجود این تحولات جالب، DeFi در سال 2022 به 39 میلیارد دلار کاهش یافته است. بیایید ببینیم در سال 2022 چه اتفاقی افتاد و چه انتظاراتی برای DeFi در سال 2023 داریم.

از رونق افتادن

سال 2022 با کاهش گسترده تر بازار آغاز شد. در اکوسیستم وب 3، پل کرم چاله سولانا هک شد که منجر به سرقت 310 میلیون دلار دارایی های رمزنگاری شده شد. به لطف چند پروژه در اکوسیستم سولانا، آنها توانسته اند از این صخره خارج شوند.

اما در ماه مارس، شایعاتی در مورد قابلیت اطمینان اکوسیستم Terra و استیبل کوین الگوریتمی آن آغاز شد. با کاهش بیشتر بازار در ماه های آوریل و مه، شبکه سقوط کرد و منجر به فروش گسترده تر در بازار شد.

1/ من چند روز گذشته را در تماس تلفنی با اعضای جامعه Terra گذرانده ام – سازندگان، اعضای جامعه، کارکنان، دوستان و خانواده که از تخلیه UST ویران شده اند.

قلب من از دردی که اختراع من برای همه شما ایجاد کرده شکسته است.

– دو کوون (@stablekwon) 13 مه 2022

پس از اپیزود Terra، بازارها در تابستان افزایش یافتند اما با شکست FTX عقب نشینی کردند. در حالی که وضعیت FTX را نمی توان به طور کامل به عنوان یک مشکل DeFi طبقه بندی کرد زیرا نتیجه سوء استفاده ادعا شده در یک صرافی متمرکز است، برخی به تأثیر FTX و شرکت مرتبط با آن Alameda بر اکوسیستم اشاره کرده اند.

این اطلاعات بسیار کلی در این مرحله است، اما انقباض عمده ارزی که UST در فوریه 2021 تجربه کرد توسط Alameda هنگامی که 500 میلی‌متر UST را در عرض چند دقیقه فروخت تا حوضچه‌های منحنی را در طول بحران MIM تخلیه کند، جرقه زد.

– دو کوون (@stablekwon) 8 دسامبر 2022

با وجود خونریزی، صنعت DeFi بی سر و صدا به ساخت و نوآوری ادامه داده است. سال 2022 نیز با چندین عنوان DeFi سازمانی مشخص شده است که می توانند در سال های آینده از آنها بهره مند شوند.

شبکه بیت کوین در حال مشاهده مزایایی است زیرا شبکه لایتنینگ اجازه می دهد تا پروژه ها در بالای آن ساخته شوند. Cash App شبکه لایتنینگ را برای تراکنش های بیت کوین سریعتر یکپارچه کرده است. چندین برنامه پرداخت دیگر وجود دارد که به طور بالقوه می تواند روایت “ذخیره ارزش” را برای اوج دارایی تغییر دهد.

قبل از شروع روند صعودی قبلی، DeFi TVL در شبکه اتریوم چند صد میلیون دلار ارزش داشت. تلویزیون های DeFi در شبکه های مختلف لایه 1 و لایه 2 مانند Avalanche، Solana، Polygon و Arbitrum هر کدام چند صد میلیون دلار هزینه دارند. با نزدیک شدن به نصف شدن بیت کوین بعدی، همه این اکوسیستم ها باید شاهد رشد DeFi باشند.

اگرچه حال و هوای بازار مثبت نیست، اما تحولات مثبت زیادی در DeFi رخ داده است، بنابراین سال 2023 برای DeFi چه معنایی دارد؟

امنیت و دیفای

هکرها در سال 2022 رایج شدند و باعث شدند سرمایه گذاران رمزارز DeFi مقدار قابل توجهی پول از دست بدهند. از آنجایی که مقررات شتاب می گیرد و پذیرش نهادی نویدبخش است، باید چندین تحول مهم در این زمینه وجود داشته باشد.

صنعت کریپتو در 125 حمله تا اکتبر 2022 نزدیک به 3 میلیارد دلار از دست داده است. این امر به اعتبار این رشته لطمه می زند و مانع بزرگی برای جذب سرمایه نهادی است. در پاسخ، اکوسیستم DeFi در حال حاضر شروع به ایجاد برنامه هایی کرده است که دارندگان کیف پول را از آنچه قرار است قرارداد هوشمند قبل از امضای کاربر انجام دهد، آگاه می کند.

اما باید اقدامات بیشتری برای رفع آسیب‌پذیری‌های پیرامون پیش‌گویی‌ها و پل‌های زنجیره‌ای متقاطع انجام شود. توزیع بیشتر پل های زنجیره ای گام خوبی به جلو است. همچنین، پلتفرم‌های DeFi برای محافظت از وجوه کاربران، محصولات بیمه خود را جدی‌تر می‌گیرند. شرکت هایی مانند CertiK و Hacken راه حل های امنیت سایبری مخصوص پلتفرم های Web3 را ارائه می دهند.

دیفای و نظارت شخصی

شکست چندین صرافی و پلتفرم متمرکز پیشرو در سال 2022 به انتقال حجم به پلتفرم‌های DeFi کمک کرده است. با این حال، DeFi هنوز به شدت به پلتفرم های متمرکز برای جذب کاربران جدید و تبدیل فیات به ارزهای دیجیتال و بالعکس متکی است. این روند در حال چالش است و ممکن است در سال 2023 تغییر کند.

از آنجایی که کاربران بیشتری به جای راه حل های مالی متمرکز، DeFi را انتخاب می کنند، زیرساخت با ورود سریع به دنیای رمزنگاری باید تکامل یابد. کیف پول‌ها دارای افزونه‌های روی رمپ مانند MoonPay و Ramp هستند که کارت‌های اعتباری کاربران، Apple Pay یا حساب‌های بانکی را برای تبدیل پول فیات به ارزهای دیجیتال و بالعکس متصل می‌کنند.

یکی دیگر از ویژگی های اصلی لانچر در حال ظهور، کیف پول هایی هستند که برای مدیریت کلیدهای خصوصی به کاربران نیازی ندارند. همانطور که تجربه کاربر مطرح می شود، راه حل های DeFi ممکن است کاربران بیشتری را برای اولین بار مشاهده کنند.

بازی وب 3

در سال 2022 تعدادی از پروژه های بازی با ادغام های DeFi در تلاش برای یافتن سهم بازار بوده است. در سال 2023، این پروژه ها با DeFi به عنوان یک عامل جذاب قوی به بلوغ و رشد ادامه خواهند داد.

بازی Web3 در کل اکوسیستم در موقعیت منحصر به فردی قرار گرفته است و ممکن است هک رشدی باشد که Web3 به دنبال آن بوده است. در حالی که بازی‌ها هنوز با گیم‌پلی دست و پنجه نرم می‌کنند، مدل‌های درآمدی خاص اکوسیستم، شرط‌بندی و مزرعه‌داری، پیشنهادات و ارزش‌های منحصربه‌فردی را ارائه می‌کنند که بازی‌های سنتی آن را ندارند.

آیا تنظیم کننده ها می توانند خیلی عقب بمانند؟

با شکست‌های فاجعه‌بار شرکت‌های کلیدی و از دست دادن وجوه کاربران، بانک‌های مرکزی و تنظیم‌کننده‌ها در DeFi حرف بیشتری خواهند زد.

حتی اگر با اخلاقی که وب 3 نشان می دهد مغایرت داشته باشد، بانک های مرکزی شروع به ایجاد مقررات و قوانینی برای حمایت از مصرف کننده خواهند کرد. اگر تنظیم‌کننده‌های ایالات‌متحده ضربات تست هووی ۹۰ ساله را بشکنند و بیشتر ارزهای دیجیتال را به عنوان اوراق بهادار در نظر بگیرند، مطمئناً در کوتاه‌مدت تا میان‌مدت بر این فضا تأثیر خواهد گذاشت.

تا زمانی که پلتفرم‌های کریپتو با قوانین اوراق بهادار آزمایش‌شده با زمان مطابقت داشته باشند، ریسک‌ها برای سرمایه‌گذاران باقی خواهند ماند. استفاده از همه ابزارهای موجود برای هماهنگ کردن صنعت همچنان در اولویت SEC است. https://t.co/m8oh0gTvc3

– گری جنسلر (@GaryGensler) 22 دسامبر 2022

با این حال، برخی از تنظیمات به این رشته کمک کرده است تا اعتبار بیشتری کسب کند. مشتری خود را بشناسید و کنترل‌های مبارزه با پولشویی (AML) و همچنین آیین‌نامه‌های رفتاری برای برچسب‌گذاری محصولات مالی مرتبط با DeFi، می‌تواند اطمینان را در این زمینه ایجاد کند و سرمایه‌گذاران را تشویق کند.

DeFi سازمانی در حال افزایش است

علاقه شرکت ها به DeFi در طول سال گذشته افزایش یافته است. پرداخت ها، نگهداری و راه حل های AML به ویژه توجه بانک ها و موسسات مالی بزرگ را به خود جلب کرده است.

بارکلیز سهامی را در مس، یک متولی نهادی رمزارزها به دست آورده است، در حالی که بازوی نوآوری Standard Chartered با شرکت مدیریت سرمایه گذاری Northern Trust برای راه اندازی Zodia، یک متولی ارزهای دیجیتال برای سرمایه گذاران نهادی، شریک شده است.

بانک نیویورک ملون، بزرگترین بانک متولی جهان، با Chainalysis همکاری کرده است تا به ردیابی و تجزیه و تحلیل محصولات ارزهای دیجیتال کمک کند.

شرکت های خدمات مالی مانند BlackRock و Citigroup تا سال 2022 بیش از 1 میلیارد دلار در پلتفرم های DeFi سرمایه گذاری کرده اند. از آنجایی که این شرکت‌ها مشتریان نهادی بیشتری را می‌بینند که به کلاس دارایی‌های رمزنگاری علاقه دارند، باید برای حمایت از مشتریان خود پیشنهاداتی ایجاد کنند.

با برنامه ریزی بیشتر بانک های مرکزی برای ارزهای دیجیتال خود، بانک ها باید خود را برای دنیای زنجیره ای آماده کنند.

بانکداری روی زنجیره فاز بعدی بانکداری دیجیتال با قطعیت تراکنش و آشتی فوری خواهد بود که منجر به مدل‌های تجاری جدید و محصولات مالی می‌شود. سال 2023 شاهد گام های مهمی در این راستا خواهد بود.

به طور خلاصه، DeFi در آستانه بلوغ و تثبیت تا سال 2023 است. هر فناوری جدید دارای فراز و نشیب هایی است. پس از مشاهده یک فاز صعودی قوی و یک روند نزولی سخت، زمان رشد ثابت بر اساس خرد به دست آمده از تجربیات 2022 فرا رسیده است.

نویسنده: Arunkumar Krishnakumar