اولین مورد از معاملات داخلی کریپتو، نیاز به اصلاح صرافیها را برای پیگیری فعالیتهای تجاری کارکنانشان برجسته میکند.
در ژانویه، برادر یکی از مدیران سابق محصولات Coinbase به دلیل توطئه برای کلاهبرداری الکترونیکی به 10 ماه زندان محکوم شد که دادستان ها آن را اولین مورد تجارت داخلی مربوط به ارزهای دیجیتال می نامند. در سپتامبر 2022، نیکیل وحی به دلیل انجام معاملات بر اساس دادههای خصوصی بهدستآمده از برادرش Ishan Wahi، مدیر محصول سابق Coinbase، مجرم شناخته شد.
اکثر کشورها قوانینی دارند که مجازاتهای سنگینی مانند مجازاتهای زندان و جریمههای سنگین را علیه تجارت داخلی اعمال میکنند. تحقیقات اخیر معاملات داخلی در مورد مبادلات رمزنگاری توسط کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده نشان می دهد که تنظیم کننده ها آماده توقف سوء استفاده مالی در بازارهای کریپتو هستند.
بدون هیچ مقررات مشخصی، بسیاری این سوال را مطرح کردند که آیا سایر صرافی ها و پلتفرم ها دارای کارمندان سرکش مشابهی هستند که در تجارت غیرقانونی دخیل هستند یا خیر.
دادستان ها شکایت مشابهی را علیه یک مدیر OpenSea در دادخواستی که در اکتبر 2022 ارائه شده بود، تنظیم کرده بودند. نگرانی های فزاینده ای در مورد سقوط FTX و سوء استفاده از قدرت توسط مدیران آن وجود داشت.
چند هفته پس از محکومیت اولیه معاملات داخلی، انتشار توکن مربوط به لیست های بایننس به موضوع داغ تبدیل شده است. Conor Grogan، مدیر Coinbase در توییتر نوشت تا توجه را به فعالیت تجاری اخیر چندین کیف پول ناشناس جلب کند. کیف پولهای ناشناس چند دقیقه قبل از اینکه بایننس فهرست خود را اعلام کند چندین توکن فهرست نشده خریداری کرده و به محض انتشار عمومی آن را فروختند.
این کیف پول ها صدها هزار دلار از افزایش قیمت توکن های جدید لیست شده در بایننس به دست آورده اند. دقت معامله نشان می دهد که دارندگان کیف پول به اطلاعات صریح این لیست ها دسترسی دارند. به گفته گروگان، این می تواند به طور بالقوه کار «یک کارمند سرکش در تیم فهرست نویسی باشد که در مورد اعلان های دارایی های جدید مطلع می شود، یا یک معامله گر که نوعی API یا مرحله بندی/آزمایش نشت مبادلات تجاری را کشف می کند».
بایننس اخیراً سیاست فروش توکن 90 روزه را برای کارمندان و اعضای خانواده برای مبارزه با معاملات داخلی اعلام کرده است. این خطمشی فروش هرگونه توکن جدید فهرستشده در بورس را در بازه زمانی مشخص ممنوع میکند. سخنگوی صرافی کریپتو به کوین تلگراف گفت که این صرافی در قبال کارمندانی که از اطلاعات داخلی برای کسب سود استفاده می کنند، سیاست تحمل صفر دارد و در مورد هر گونه رفتاری که می تواند به مشتریان یا صنعت آسیب برساند، از یک کد اخلاقی سختگیرانه پیروی می کند.
“در بایننس، ما یک تیم تحقیقاتی امنیت سایبری و دیجیتالی پیشرو در صنعت داریم که متشکل از بیش از 120 مامور مجری قانون سابق و متخصصان امنیتی و اطلاعاتی هستند که هم تخلفات خارجی و هم داخلی را بررسی میکنند. تیم امنیتی ما متعهد به تحقیق و پاسخگویی کسانی است که درگیر هستند. در چنین رفتاری روند طولانی مدتی وجود دارد که از جمله سیستم های داخلی دنبال می شود.”
تجارت داخلی در کریپتو چه تفاوتی با بازارهای سنتی دارد؟
بلاک چین یک پایگاه داده عمومی و غیرقابل تغییر است که تمام تاریخچه تراکنش ها را برای ارزهای دیجیتال ذخیره می کند. در حالی که کیف پول های دیجیتال هویت واقعی بازرگانان را پنهان می کنند، باز بودن و شفافیت بلاک چین ها به محققان امکان دسترسی به داده های دقیق تراکنش را برای مطالعه جرم و رفتار بد می دهد.
Ruadhan O، توسعهدهنده اصلی سیستم توکن Seasonal Tokens، به کوین تلگراف گفت که تجارت داخلی در ارزهای دیجیتال مانند بازار سهام اتفاق نمیافتد. در مورد سهام، خودی ها افرادی هستند که اطلاعات غیر عمومی در مورد اخبار آتی شرکت دارند که بر عملکرد آن تأثیر می گذارد.
اخیراً: استراتژی های مالیاتی به سرمایه گذاران رمزارز اجازه می دهد تا زیان خود را جبران کنند
وی افزود: این افراد کارمندان شرکت، قانونگذار و سیاست گذار هستند. وقتی صحبت از ارزهای دیجیتال به میان میآید، کسانی که صرافیها را اداره میکنند این فرصت را دارند که معاملات بزرگ را از قبل انجام دهند و بازار را دستکاری کنند. در هر دو مورد، معاملات داخلی، سرمایه گذاران صادق را به سختی شناسایی می کنند. او توضیح داد که چگونه صرافی ها می توانند با سیاست های فعلی برای اطمینان از کشف قیمت منصفانه کار کنند:
«ایالات متحده ممکن است مقررات سختگیرانهای وضع کند که سفارشهای ارزهای دیجیتال دریافتی را ملزم میکند که توسط یک سیستم تطبیق نظم عمومی پردازش شوند که از اجرای اولیه جلوگیری میکند. این به ایجاد یک سیستم امن برای سرمایه گذاران ارزهای دیجیتال در ایالات متحده کمک می کند، اما همچنین بیشتر معاملات ارزهای دیجیتال را به خارج از کشور منحرف می کند. توقف کامل تجارت داخلی در بزرگترین صرافی ها مستلزم هماهنگی بین المللی است و دولت های رقیب بعید است در مورد اقداماتی که به اقتصاد محلی آنها آسیب می زند توافق کنند.
طبق مطالعهای که توسط دانشکده حقوق کلمبیا انجام شد، گروهی متشکل از چهار کیف پول به هم پیوسته اغلب چند ساعت قبل از اعلام رسمی فهرستبندی، ارزهای رمزنگاری شده خریداری میکردند که منجر به درآمد ۱.۵ میلیون دلاری شد. قبل از اعلام رسمی فهرست، کیف پولهای شناسایی شده، توکنهای آسیبدیده را خریداری کرده و به محض فروش موقعیتهای خود، معامله را متوقف کردند. این مطالعه نشان میدهد که این کیفپولهای دیجیتال سابقه معاملاتی قطعی دارند و دارندگان آنها به اطلاعات خصوصی در مورد ارزهای دیجیتالی که قرار است در صرافیها فهرست شوند، دسترسی دارند.
این مطالعه نشان داد که 10 تا 25 درصد از ارزهای رمزنگاری شده فهرست شده در نمونه شامل معاملات خودی در اعلامیه های فهرست شده است.
بر اساس این تحقیقات، یک مشکل جدی در تجارت داخلی در بازارهای ارزهای دیجیتال وجود دارد که بدتر از صرافی های سنتی است. دادههای آماری همچنین بازده غیرعادی قابل توجه و الگوهای رشد را قبل از فهرستبندی اعلامیهها نشان میدهد. این الگوهای معاملاتی را می توان با مواردی که در موارد معاملات داخلی در یک صرافی ثبت شده است مقایسه کرد.
جرمی اپستاین، مدیر بازاریابی برای لایه 1 پروتکل رادیکس، به کوین تلگراف گفت که یک صرافی رمزنگاری تفاوتی با یک شرکت خدمات مالی سنتی که در بازار معامله می کند ندارد و باید به طور مشابه تنظیم شود. او توضیح داد:
آنچه که این رسوایی اخیر بار دیگر نشان می دهد این است که یک سیستم مالی غیرمتمرکز که برای همه شفاف است چقدر برای مصرف کنندگان و فعالان بازار که نیاز به نگرانی کمتری در مورد کلاهبرداری توسط افراد داخلی دارند، برتری خواهد داشت. تجارت داخلی از بین نخواهد رفت، اما شناسایی آسان تر و سریع تر خواهد بود و میلیون ها دلار برای قربانیان صرفه جویی می کند.
تجارت داخلی یک پدیده شناخته شده در بازارهای مالی سنتی است که در آن شخصی از طریق دسترسی به اطلاعات محرمانه به سود خود به تجارت غیرقانونی می پردازد. دیوانگی معاملات داخلی در بازارهای سنتی معمولاً به کارمندان سابق یک صرافی خاص محدود نمی شود. بسیاری از سیاستمداران و سیاستگذاران فعلی در چنین اقداماتی دست داشته اند. بر اساس مطالعه نیویورک تایمز، حداقل 97 عضو فعلی کنگره سهام، اوراق قرضه یا سایر دارایی های مالی را در رابطه با استخدام خود به عنوان قانونگذار معامله کرده اند یا فعالیت های مشابه همسر یا فرزندان تحت تکفل خود را افشا کرده اند.
یکی دیگر از موارد برجسته، رسوایی تجارت اطلاعات داخلی کنگره در سال 2020 بود که در آن سناتورها قانون SHARE را با فروش سهام در شروع همه گیری کووید-19 با استفاده از اطلاعات جمع آوری شده از یک جلسه خصوصی سنا شکستند. در 30 مارس 2020، وزارت دادگستری تحقیقاتی را در مورد معاملات سهام آغاز کرد. همه تحقیقات در حال حاضر بسته شده است و هیچ کس اتهامی نیست.
این مورد پرمخاطب از معاملات داخلی در بازارهای سنتی نشان میدهد که همان سیاستگذارانی که وظیفه حفاظت از منافع سرمایهگذاران را برعهده دارند، علیرغم تمام اقدامات و مقررات موجود، ظاهراً در فعالیتهای مشابهی مشارکت دارند.
مقررات به تنهایی نمی تواند برخی از مشکلات حیاتی ساختاری را حل کند. پائولو آردوینو، مدیر فنی Bitfinex معتقد است که رمزارزها نباید برای این هدف قرار گیرند.
اخیرا: خرس بزرگ بیت کوین: آیا موسسات آمریکایی بر معامله گران خرده فروشی آسیایی چیره شده اند؟
آردوینو به کوین تلگراف گفت که در صنعت جوانی مانند ارزهای دیجیتال، تا زمانی که قوانین و دستورالعملهای روشنی برای محافظت در برابر چنین سوءاستفادههایی وجود نداشته باشد، فرصتهایی برای سوءاستفاده وجود خواهد داشت. وی گفت: برای کشف قیمت واقعی باید نسبت به جریان نامتقارن اطلاعات اقدام کرد. او توضیح داد:
من معتقدم که صرافیهای رمزارز و سیاستگذاران باید با هم همکاری کنند تا چارچوبی نظارتی ایجاد کنند که به صنعت اجازه میدهد در عین محافظت از همه شرکتکنندگان در برابر سوء استفادههای بازار، شکوفا شود. به عنوان یک صرافی رمزارز در خط مقدم نوآوری های تکنولوژیک از نظر تجارت توکن دیجیتال، هدف اصلی Bitfinex همیشه ارائه یک محیط امن و شفاف برای معامله گران بوده است. ما با این روحیه ادامه خواهیم داد.»
با درخواستها برای افزایش مقررات پس از فروپاشی FTX، صرافیهای رمزنگاری اقدامات بیشتری را برای نظارت و تضمین تجارت منصفانه و محافظت بهتر از مشتریان خود انجام میدهند.
نویسنده: Prashant Jha
