در بیشتر موارد، خرید بیت کوین به استخراج بیت کوین ارجحیت دارد – تجزیه و تحلیل

داده‌ها نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران بهتر است بیت‌کوین نقطه‌ای را بخرند تا بیت‌کوین استخراج کنند، مگر اینکه بازار در یک روند صعودی بزرگ قرار داشته باشد.

به طور شهودی، استخراج بیت کوین ممکن است یک سرمایه گذاری بسیار سودآور به نظر برسد، اما تحقیقات خلاف این را نشان می دهد.

پس از کشف بیت کوین، اکثر کاربران از سوراخ خرگوش پایین می روند و از خود می پرسند که آیا بهتر است بیت کوین را مستقیم استخراج کنند یا مستقیماً بیت کوین بخرند. آنها اغلب به دلیل هزینه و سختی اجرای ماینرهای ASIC، عدم قطعیت نظارتی و فقدان تخصص فنی تسلیم می شوند.

به طور فرضی، اگر بر چالش‌های فوق غلبه شود، آن‌ها می‌توانند از مزایایی مانند استقلال کامل در عملیات خود و تنوع بخشیدن به سرمایه‌گذاری‌های رمزنگاری خود از طریق سخت‌افزار فیزیکی به‌جای خرید مستقیم بیت‌کوین بهره ببرند، اما کل سرمایه‌گذاری می‌تواند پرخطر و کار فشرده باشد.

برای استخراج بیت کوین یا نه؟

تجزیه و تحلیل شرکت داده های استخراج بیت کوین (BTC) Hashrate Index نشان می دهد که “خرید بیت کوین در بیشتر موارد بر استخراج ترجیح داده می شود”.

Jaran Mellurad، تحلیلگر استخراج بیت کوین در Hashrate Index، درآمد پیش بینی شده استخراج کنندگان را طی پنج سال آینده تحت سناریوهای مختلف صعودی و نزولی محاسبه کرد. ملوراد دریافته است که حتی با پیش بینی های خوش بینانه قیمت بیت کوین، ماینرها احتمالاً متحمل ضرر خواهند شد.

استخراج یک تجارت پویا است که در آن ماینرها اغلب در عرض پنج سال منسوخ می شوند، زیرا ماشین های کارآمدتر وارد بازار می شوند.

به عنوان مثال، در طول بازار گاوی 2016-2017، مدل های Bitmain S9 کارآمدترین ماینرها بودند. با این حال، طبق یک مطالعه اخیر، S9s تا پایان سال 2022 با ورود مدل‌های بیشتری به بازار کنار گذاشته شدند. برای پیدا کردن توسط کریم هلمی، تحلیلگر Coin Metrics.

دو مدل Bitmain در کلاس S19j Pro و S19 XP بر صنعت ماینینگ در سال 2023 تسلط دارند. ملوراد این بازده را با این فرض محاسبه کرد که گروه فعلی ماینرها در حدود بیت کوین 2028 که پنج سال بعد نصف می شود، باقی می مانند.

استفاده از هزینه برق ثابت 0.07 دلار در هر کیلووات ساعت و تغییر قیمت هش بیت کوین و شبکه برای تخمین حاشیه سود ماشین‌ها.

ملوراد گزارش می‌دهد: «اگرچه در طول افزایش سریع قیمت بیت‌کوین یک تاخیر وجود دارد، اما هش ریت از قیمت هش پیروی می‌کند.

به ویژه، هزینه برق در سراسر جهان متفاوت است، و معدنچیان همچنین می توانند معاملات ویژه ای با شرکت های تولید برق که هزینه های خود را برای ماه ها قفل می کنند، انجام دهند، که ممکن است نیاز به تخفیف داشته باشد. ارقام حاصل از تحقیقات نیویورک تایم نشان داد که Riot Platforms، یک ماینر بیت کوین که به صورت عمومی معامله می شود، حدود 0.03 دلار به ازای هر کیلووات ساعت در تگزاس پرداخت می کند، در حالی که سایر صنایع حدود 0.07 دلار پرداخت می کنند.

ملوراد گفت: «اگر به قیمت برق زیر 0.04 دلار در هر کیلووات ساعت دسترسی داشته باشید، استخراج بسیار آسان است.

پیش بینی های پنج ساله برای بازده استخراج بیت کوین

ماینرهای بیت کوین تنها زمانی سودآور هستند که بتوانند 100 درصد سرمایه ای را که برای خرید ماشین ها صرف کرده اند، بدون احتساب هزینه های عملیاتی، جبران کنند. هر بیت کوین اضافی که سخت افزار برای مالک می آورد یک سود اضافی است.

به عنوان مثال، اگر یک سرمایه گذاری 1 بیت کوین در ریگ های استخراج 0.9 بیت کوین در پایان پنج سال به دست آید، خرید بیت کوین به ماینینگ ارجحیت دارد.

تحلیلگران شاخص هشریت دریافته اند که ماینرها در اکثر سناریوهای صعودی تنها به شمال 1 بیت کوین باز می گردند، جایی که قیمت بیت کوین تا سال 2028 به 500000 دلار در هر توکن افزایش می یابد و هش ریت شبکه 10 درصد کندتر از قیمت آن رشد می کند.

حتی با رسیدن بیت کوین به 250000 دلار در سال 2028، با افزایش اندک در هش، ماینرها در بهترین حالت فقط می توانند 83 درصد از هزینه اولیه را جبران کنند.

مرتبط با: 160000 دلار در نصف بعدی؟ مدل شمارش معکوس برای بیت کوین جدید جدید

در حالی که تجزیه و تحلیل شاخص هاشرات بر اساس پیش بینی های آینده است، River Financial، یک شرکت خدمات مالی متخصص در تحقیقات استخراج بیت کوین، به داده های تاریخی نگاه کرد تا ببیند آیا استخراج گزینه بهتری نسبت به خرید مستقیم بیت کوین است یا خیر. تحلیلگران River Financial دریافتند که در پنج سال گذشته، داشتن یک ماینر توسط 53.6 درصد ترجیح داده شده است.

اساس تحلیل مالی رودخانه مشابه گزارش شاخص هاشرات است که در بالا ذکر شد. اگر قیمت بیت کوین در طول زمان سریعتر از نرخ هش شبکه افزایش یابد، یا اگر قیمت کندتر از نرخ هش شبکه کاهش یابد، ماینرها سود می برند.

با این حال، یکی از اخطارهای این تحلیل این است که حتی زمانی که قیمت بیت کوین سریعتر از هش ریت افزایش می یابد، ماینر همچنان می تواند سود ببرد زیرا قیمت واقعی پایین است.

دوره های نزولی به ویژه برای استخراج کنندگان بیت کوین سخت بوده است. به عنوان مثال، در حالی که دوره منتهی به پایان سال 2022 به عنوان ترجیحی مشخص شده بود، استخراج کنندگان بیت کوین با موج قابل توجهی از تسلیم ماینرها در این مدت، کمترین سطح درآمد را در دو سال گذشته ثبت کردند.

به نظر می‌رسد هر دو گزارش موافق هستند که داشتن ماینرهای بیت‌کوین فقط قبل از دوره‌های صعودی سهموی بیشترین معنا را دارد، در حالی که خرید مستقیم بیت‌کوین در سایر مواقع سودآورتر است.

این مقاله حاوی توصیه یا توصیه سرمایه گذاری نیست. هر حرکت سرمایه گذاری و معاملاتی مستلزم ریسک است و خوانندگان باید هنگام تصمیم گیری تحقیقات خود را انجام دهند.

این مقاله فقط برای اهداف اطلاعاتی عمومی است و در نظر گرفته نشده است و نباید به عنوان مشاوره حقوقی یا سرمایه گذاری تلقی شود. دیدگاه‌ها، نظرات و دیدگاه‌های بیان‌شده در اینجا صرفاً متعلق به نویسنده است و نیازی به بازتاب یا ارائه دیدگاه‌ها و نظرات Cointelegraph نیست.

نویسنده: Nivesh Rustgi