سیستم مالی ضعیف ایالات متحده، شانس سودآوری گاوهای بیت کوین را به 780 میلیون دلار افزایش داده است زیرا گزینه ها در 28 آوریل منقضی می شوند.

قیمت بیت کوین (BTC) در 26 آوریل به بالای 29,800 دلار رسید و در Bitstamp با افزایش 9.6 درصدی در 24 ساعت به 30,024 دلار رسید. برخی از مفسران استدلال می کنند که کاهش 50 درصدی سهام First Republic Bank (FRB) در 25 آوریل کاتالیزور افزایش بیت کوین بود.

سود بیت کوین از بحران بانکی

با وجود کاهش مثبت، قیمت آن در دوازده ماه 22.5 درصد کاهش یافته است، که توضیح می دهد که چرا گاوها خوش بین نیستند.

سقوط FRB به دنبال گزارش درآمد بانک است که نشان می‌دهد با برداشت مشتریان پول، سپرده‌های مشتریان در طول سه ماهه 40.8 درصد کاهش یافته است. قابل ذکر است که این بانک در ماه مارس 30 میلیارد دلار نقدینگی دریافت کرد، اما خروجی سه ماهه از 100 میلیارد دلار گذشت.

از سوی دیگر، فدرال رزرو آمریکا نشان داد که نرخ بهره را بالای 5 درصد افزایش خواهد داد. بانک مرکزی ممکن است با افزایش هزینه سرمایه، تورم را مهار کند، اما پیامد ناخواسته آن یک اقتصاد ضعیف تر و ساختار بازار نزولی برای دارایی های پرخطر، از جمله بیت کوین است.

برخی از تحلیلگران رد مقاومت 31000 دلاری را به محیط سخت نظارتی ارزهای دیجیتال، به ویژه در ایالات متحده، پس از طرح دعوای دادگاهی Coinbase برای وادار کردن کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) برای شفاف سازی قوانین صنعت نسبت می دهند.

به طور خاص، صرافی از SEC خواست تا در مورد نحوه طبقه بندی توکن ها به عنوان اوراق بهادار توضیح دهد.

با این حال، سود 27 درصدی بیت کوین بین 26 مارس و 26 آوریل دقیقاً همان چیزی بود که گاوها برای موفقیت در انقضای آپشن های ماهانه 3.2 میلیارد دلاری در آوریل به آن نیاز داشتند.

گزینه های بیت کوین: خرس ها 94 درصد از شرط ها را زیر 28000 دلار قرار می دهند

سود باز برای انقضای آپشن در 28 آوریل 3.2 میلیارد دلار است، اما رقم واقعی کمتر خواهد بود زیرا خرس‌ها انتظار سطوح قیمتی زیر 28000 دلار را دارند. این معامله گران متعجب شدند زیرا بیت کوین بین 25 تا 26 آوریل 9.6 درصد افزایش یافت.

نسبت خرید به فروش 1.19 منعکس کننده عدم تعادل بین 1.7 میلیارد دلار سود باز تماس (خرید) و 1.5 میلیارد دلار گزینه فروش (فروش) است.

با این حال، اگر قیمت بیت کوین در 28 آوریل در ساعت 08:00 UTC نزدیک به 29500 دلار بماند، ارزش آن فقط 54 میلیون دلار از این گزینه های فروش (فروش) خواهد بود. این تفاوت به این دلیل است که اگر بیت کوین در زمان انقضا بالاتر از این سطح معامله شود، حق فروش بیت کوین به قیمت 28000 دلار یا 29000 دلار بی فایده است.

گاوها 30000 دلار را هدف قرار داده اند تا 780 میلیون دلار سود کنند

در زیر چهار سناریوی محتمل بر اساس عملکرد قیمت فعلی آورده شده است. تعداد قراردادهای اختیار معامله موجود برای ابزارهای خرید (قیمت صعودی) و فروش (خرس) در 28 آوریل بسته به قیمت انقضا متفاوت است. عدم تعادل به نفع هر دو طرف باعث ایجاد سود نظری می شود:

• بین 27000 تا 28000 دلار: 14300 تماس و 8700 تماس. نتیجه خالص از ابزارهای خرید (گاو) 150 میلیون دلار پشتیبانی می کند.
• بین 28000 تا 29000 دلار: 3200 فروش در مقابل 19000 تماس. گاوها مزیت خود را به 445 میلیون دلار افزایش می دهند.
• بین 29000 تا 30000 دلار: 1900 فروش در مقابل 21700 تماس. گاوها مزیت خود را به 575 میلیون دلار افزایش می دهند.
• بین 30000 تا 31000 دلار: 600 فروش در مقابل 26500 تماس. نتیجه خالص 780 میلیون دلار از ابزارهای خرید (گاو) پشتیبانی می کند.

این تخمین تقریبی گزینه‌های خرید مورد استفاده در شرط‌بندی‌های صعودی را در نظر می‌گیرد و به‌ویژه گزینه‌ها را در معاملات خنثی تا نزولی قرار می‌دهد. با این حال، این ساده سازی بیش از حد، استراتژی های سرمایه گذاری پیچیده تر را نادیده می گیرد.

به عنوان مثال، یک معامله گر می تواند با فروش یک گزینه تماس، به طور موثری در معرض بیت کوین بالاتر از یک قیمت مشخص قرار بگیرد. متأسفانه، هیچ راه آسانی برای پیش بینی این اثر وجود ندارد.

مرتبط با: مدیر عامل Circle فشار ارزهای دیجیتال آمریکا را به دلیل کاهش ارزش بازار USDC مقصر می‌داند

بیت کوین به طور گسترده در شکاف های اهرمی منحل شد

اگر گاوهای بیت کوین نتوانند مقاومت 30000 دلاری را بشکنند، احتمالاً به سود 575 میلیون دلاری رضایت خواهند داد. در همین حال، خرس ها برای کاهش زیان خود به 150 میلیون دلار به کاهش 6.5 درصدی قیمت از 29800 دلار نیاز دارند. با این حال، شرط‌بندی‌های اهرمی روی کاهش قیمت با استفاده از قراردادهای آتی اخیراً شاهد انحلال اجباری 166 میلیون دلاری بود که فضای کمتری برای مانور خرس‌ها باقی گذاشت.

با توجه به حرکت صعودی ایجاد شده توسط انتشارات First Republic Bank، گاوهای بیت کوین در موقعیت خوبی برای تاریخ انقضای اختیار ماهانه 3.2 میلیارد دلاری بیت کوین در ماه آوریل قرار دارند.

به احتمال زیاد، این سود برای تقویت بیشتر پشتیبانی 28000 دلاری استفاده خواهد شد در حالی که قیمت BTC در حال حاضر بسیار بالاتر از 29000 دلار است، بنابراین نتیجه مورد انتظار برای خرس‌ها به ویژه نگران کننده است.

این مقاله حاوی توصیه یا توصیه سرمایه گذاری نیست. هر حرکت سرمایه گذاری و معاملاتی مستلزم ریسک است و خوانندگان باید هنگام تصمیم گیری تحقیقات خود را انجام دهند.

نویسنده: Marcel Pechman