برخی از کارشناسان سرمایه‌گذاری بر این باورند که افزودن دارایی‌های دیجیتال به صندوق‌های بازنشستگی ممکن است زمانی منطقی باشد که بازار با ثبات‌تر شود، اما نه در حال حاضر.
از آنجایی که بازار کریپتو به طور قابل توجهی از بازار نزولی سال 2022 بهبود می یابد، این صنعت همچنان خشم تنظیم کنندگان در سراسر جهان، به ویژه در ایالات متحده را به خود جلب می کند. سه ناظر مالی ایالات متحده اخیراً به افرادی که به دنبال سرمایه‌گذاری در صندوق‌های بازنشستگی هستند که در معرض دارایی‌های دیجیتال قرار می‌گیرند، هشدارهای جدی صادر کرده‌اند.
دفتر آموزش و حمایت از سرمایه‌گذاران کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده (SEC)، انجمن مدیران اوراق بهادار آمریکای شمالی و سازمان تنظیم مقررات صنعت مالی (FINRA) اعلام کردند که حساب‌های بازنشستگی فردی (IRA) حاوی ارزهای رمزنگاری شده به طور بالقوه می‌توانند به عنوان «اوراق بهادار» طبقه‌بندی شوند. به سرمایه گذاران هشدار داد. مگر اینکه در SEC ثبت نام کرده باشند یا گواهی معافیت معتبر داشته باشند.
همچنین، در سال گذشته، بسیاری از سیاست گذاران به هدف قرار دادن وسایل سرمایه گذاری در ارزهای دیجیتال مانند حساب های بازنشستگی، با استناد به رشته ورشکستگی هایی که در سال گذشته شاهد بودیم، ادامه دادند. به عنوان مثال، لتیتیا جیمز، دادستان کل نیویورک بارها خواستار ممنوعیت همه طرح‌های مشارکت و IRAهای مربوط به ارزهای دیجیتال شده است.
با توجه به یک صندوق بازنشستگی معلمان کانادایی، برنامه بازنشستگی معلمان انتاریو، که 95 میلیون دلار از سهام کلیدی خود در صرافی ارز دیجیتال FTX ضرر می‌کند، قانونگذاران به‌طور قابل‌توجهی محتاط هستند.
با این حال، برخی از مدافعان برجسته کریپتو در سنای ایالات متحده، مانند سینتیا لومیس، سناتور وایومینگ، معتقدند که بیت کوین (BTC) باید بخشی از بسته بازنشستگی 401 (k) آنها باشد.
آیا صندوق های بازنشستگی ارز دیجیتال ایده خوبی هستند؟
برای درک بهتر اینکه آیا گنجاندن ارزهای دیجیتال در صندوق‌های بازنشستگی منطقی به سرمایه‌گذاری است یا خیر، کوین تلگراف با ایلان استرک، مدیرعامل Altshuler Shaham Horizon، یک ارائه‌دهنده نگهبانی و تجارت کریپتو اسرائیل، یکی از معدود شرکت‌های رمزنگاری در این کشور که انجام تجارت را تایید کرده است تماس گرفت. با بانک ها . .
به گفته استرک، حداقل قرار گرفتن در معرض دارایی های دیجیتال ممکن است برای سرمایه گذاری های بازنشستگی بلندمدت مناسب باشد. یک سبد سرمایه گذاری را می توان در میان انواع دارایی ها برای بازنشستگان، مانند اوراق بهادار، اوراق قرضه، صندوق های تامینی، دارایی های دیجیتال و سهام خصوصی تخصیص داد. بلاک چین و دارایی‌های دیجیتال حوزه نسبتا جدیدی در نظر گرفته می‌شوند، اما دارای کاربری بالا و اکوسیستم بزرگی هستند، بنابراین ممکن است تخصیص سهم محتاطانه به چنین سرمایه‌گذاری‌ها مثمر ثمر باشد.
جدیدترین: SEC در مقابل. کراکن: یکبار یا در حال افتتاح در حمله به کریپتو؟
با این حال، او با هشدارهای صادر شده توسط SEC و FINRA موافق است، به ویژه در مورد حساب های بازنشستگی که حاوی پس انداز بسیاری از افراد است که به سختی به دست آورده اند. استرک گفت که ارز دیجیتال “یک سرمایه گذاری بسیار بی ثبات برای یک حساب بازنشستگی” است، بنابراین افرادی که در چنین پیشنهاداتی سرمایه گذاری می کنند باید برای درک خطرات ذاتی مرتبط با دارایی های دیجیتال وقت بگذارند. اضافه:
من معتقدم تنظیم‌کننده‌ها در تنظیم دستورالعمل‌های روشن به‌ویژه برای حساب‌های بازنشستگی، و همچنین سازمان‌دهی حوزه‌های جدید سرمایه‌گذاری مانند دارایی‌های دیجیتال بسیار مهم هستند، بنابراین سرمایه‌گذاران پس از بازنشستگی خود را ناامید نخواهند دید.»
در سال 2021، سازمان بازار سرمایه، بیمه و پس‌انداز اسرائیل دستورالعمل‌های مشابهی را برای موسسات محلی، از جمله صندوق‌های احتیاطی و صندوق‌های بازنشستگی صادر کرد و به موسسات گفت که اگر تصمیم به سرمایه‌گذاری در بیت‌کوین دارند، باید جزئیات را توضیح دهند و تصمیم خود را به رگولاتور فاش کنند.
نوسانات شدید کریپتو
وید وانگ، بنیانگذار و مدیر عامل Safeheron، یک ارائه دهنده نظارت بر دارایی های دیجیتال که اخیرا راه حل امنیتی چند امضایی محاسباتی چند جانبه خود را با MetaMask یکپارچه کرده است، به Cointelegraph گفت که “توصیه نمی شود” صندوق های بازنشستگی را که به دنبال بلندمدت هستند افشا کنند. برمی گردد. . حداقل برای ارزهای دیجیتال در آینده نزدیک. اضافه:
“سرمایه گذاری در دارایی های دیجیتال با عدم قطعیت بالا و نوسانات شدید همراه است. تاکنون، تمام سکه‌ها یا توکن‌ها در محیط کریپتو در بازارهای فردی خود در گردش هستند. گردش بین این اکوسیستم های مختلف، به ویژه اکوسیستم های سنتی مانند صندوق های بازنشستگی، به توسعه بسیار بیشتری نیاز دارد.
وانگ تاکید کرد که کریپتو نباید با سایر اشکال سرمایه گذاری متفاوت دیده شود. با رشد صنعت و ظهور برنامه های کاربردی وب 3 جدید، بسیاری از صندوق های سنتی، از جمله دفاتر خانواده و صندوق های بازنشستگی، همچنان به دارایی های دیجیتال نگاه می کنند.
زومرها خواهان رمزنگاری در صندوق های بازنشستگی خود هستند
بر اساس نظرسنجی انجام شده در سه ماهه چهارم 2022 توسط مدیر دارایی ایالات متحده، چارلز شواب، تقریبا 50 درصد از زومرها و افراد هزاره می خواهند که رمزارز بخشی از برنامه های بازنشستگی 401(k) آنها باشد. در حالی که هزاره ها در اوایل دهه 1980 تا اواسط دهه 1990 متولد شدند، زومرها در اواسط تا اواخر دهه 1990 و اوایل دهه 2010 متولد شدند.
تحلیلگران چارلز شواب دریافتند که 46 درصد از زومرها و 45 درصد از هزاره ها می خواهند به عنوان بخشی از برنامه های بازنشستگی خود روی ارزهای دیجیتال سرمایه گذاری کنند. همچنین، این نظرسنجی نشان داد که 43 درصد از زومرها و 47 درصد از هزاره ها بخشی از پس انداز خود را در دارایی های دیجیتال خارج از برنامه های بازنشستگی خود سرمایه گذاری کردند.
این نتایج با نظرسنجی دیگری که توسط مدیر سرمایه‌گذاری انجام شده است در تضاد است که نشان می‌دهد تنها 31 درصد از نسل X که از اواسط دهه 1940 تا اواخر دهه 1970 متولد شده‌اند و 11 درصد از رونق‌ها مایل به سرمایه‌گذاری در دیجیتال هستند. ارز از طریق برنامه های بازنشستگی 401 (k).
لایحه رفع موانع
در 15 فوریه، سناتور آلاباما تامی توبرویل اعلام کرد که قانون آزادی مالی را مجدداً تصویب خواهد کرد تا به برنامه‌های بازنشستگی 401 (k) آمریکایی اجازه دهد در معرض ارزهای دیجیتال قرار گیرند. این لایحه برای اولین بار در ماه مه 2022 در سنا ارائه شد، هدف این لایحه معکوس کردن سیاست وزارت کار ایالات متحده (DOL) است که بر انواع سرمایه گذاری های مجاز در طرح های 401(k) از جمله رمزارزها حاکم است.
به گفته Tuberville، این لایحه با هدف جلوگیری از شروع اقدامات اجرایی DOL علیه افرادی که از پنجره های کارگزاری برای سرمایه گذاری در دارایی های دیجیتال استفاده می کنند، جلوگیری می کند. دولت فدرال نباید در بازی سرمایه گذاری برنده و بازنده را انتخاب کند. «صورتحساب من تضمین می‌کند که هرکسی که چک حقوقی می‌گیرد، آزادی مالی دارد تا هر طور که صلاح می‌داند در آینده خود سرمایه‌گذاری کند.»
حامیان مالی این لایحه شامل چندین سناتور برجسته طرفدار رمزنگاری از جمله سینتیا لومیس، ریک اسکات و مایک براون هستند. در مصاحبه ای در دسامبر 2022، سناتور لومیس اظهار داشت که علیرغم رکود اخیر بازار، او هنوز از ایده آمریکایی ها برای گنجاندن بیت کوین در صندوق های بازنشستگی خود کاملا راضی است.
آخرین: امنیت DeFi: چگونه پل های غیرقابل اعتماد می توانند به محافظت از کاربران کمک کنند
به همین ترتیب، در 14 فوریه، نماینده فلوریدا بایرون دونالدز گفت که می خواهد لایحه ای مشابه طرح Tuberville را به مجلس نمایندگان بیاورد. هم دونالدز و هم توبرویل احتمالاً با مقاومت شدید اعضای حزب دموکرات روبرو خواهند شد، زیرا سناتور الیزابت وارن بارها نگرانی های خود را در مورد گنجاندن ارز دیجیتال در برنامه های 401(k) ابراز کرده است. سناتور راجر مارشال نیز موضع مشابهی دارد.
چه چیزی در پیش است؟
از ابتدای سال 2022، DOL به صاحبان صندوق های بازنشستگی در مورد رمزنگاری هشدار داده است و از آنها خواسته است در هنگام برخورد با ارزهای رمزنگاری شده بسیار محتاط باشند، با اشاره به خطرات کلاهبرداری، سرقت و از دست دادن وجوه. سایر نهادهای نظارتی نیز در سرتاسر جهان مواضع مشابهی اتخاذ کرده اند. با افزایش پذیرش کریپتو، زمان نشان خواهد داد که قانونگذاران چگونه به این طبقه دارایی جدید نگاه می کنند، به خصوص از منظر سرمایه گذاری بلندمدت.
نویسنده: Shiraz Jagati
