به نظر می رسد که بازارهای اختیارات بیت کوین و مشتقات تحت تأثیر اقدام اخیر CFTC علیه بایننس قرار نگرفته اند، اما آیا این نشانه خوبی است یا بد؟

پس از شکایت بایننس و مدیر عامل Changpeng “CZ” Zhao توسط کمیسیون معاملات آتی کالا (CFTC) در 27 مارس، قیمت بیت کوین (BTC) با 3.6 درصد کاهش به 26900 دلار رسید. کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده (SEC)، خدمات درآمد داخلی، و دادستان های فدرال.

اصلاح قیمت بیت کوین ممکن است به دلیل فروش موفقیت آمیز دارایی بانک سیلیکون ولی با تخفیف 16.5 میلیارد دلاری به First Citizens BancShares محدود شده باشد، که یک خط اعتباری معوق از شرکت بیمه سپرده فدرال (FDIC) برای جبران ضررهای احتمالی آینده دریافت کرده است.

پس از تشدید تنش های ژئوپلیتیکی در اروپا، ولادیمیر پوتین، رئیس جمهور روسیه، قیمت نفت نیز در 27 مارس 5 درصد افزایش یافت. به گزارش یاهو فاینانس، روسیه قصد دارد تسلیحات هسته ای تاکتیکی را در کشور همسایه بلاروس مستقر کند، در اقدامی که برای ترساندن کشورهای مخالف در حمایت از اوکراین طراحی شده است.

پس از اینکه یک قاضی فدرال ایالات متحده تصمیم گرفت فروش پیشنهادی Voyager Digital به Binance.US را موقتاً به حالت تعلیق درآورد، تنش های بیشتری در صنعت کریپتو تشدید شده است. در 27 مارس قاضی جنیفر رردن از دادگاه منطقه ای ایالات متحده در نیویورک با درخواست اقامت اضطراری موافقت کرد.

بیایید معیارهای مشتقات بیت کوین را برای تعیین موقعیت فعلی بازار معامله گران حرفه ای بررسی کنیم.

معاملات آتی بیت کوین هیچ تاثیری از شکایت CFTC-Binance نشان نداد

معاملات آتی سه ماهه بیت کوین در میان نهنگ ها و میزهای آربیتراژ محبوب است، که اغلب در بازارهای نقدی با قیمت جزئی معامله می کنند، که نشان می دهد فروشندگان پول بیشتری برای به تاخیر انداختن پرداخت برای مدت زمان طولانی تر می خواهند.

در نتیجه، قراردادهای آتی در بازارهای سالم باید با 5 تا 10 درصد حق بیمه سالانه معامله شوند – پدیده ای که به عنوان contango شناخته می شود و مختص بازارهای رمزنگاری نیست.

با وجود اینکه صرافی 33 درصد از سود باز 11.2 میلیارد دلاری را در اختیار داشت، اخبار بایننس هیچ تأثیری بر حق بیمه آتی بیت کوین نداشت. حق بیمه قرارداد 2 ماهه 3.5 درصد است که زیر آستانه 5 درصد خنثی است. اگر فروش وحشتناکی با استفاده از قراردادهای آتی اهرمی وجود داشت، این اندیکاتور به سرعت به سمت صفر یا حتی منفی حرکت می کرد.

عدم وجود تقاضای اهرم طولانی لزوما به معنای کاهش قیمت نیست. در نتیجه، معامله گران باید در مورد بازارهای گزینه های بیت کوین تحقیق کنند تا بدانند چگونه نهنگ ها و سازندگان بازار احتمال تغییرات قیمت در آینده را ارزیابی می کنند.

معامله گران گزینه های بیت کوین تا حدودی خوش بین هستند

انحراف دلتا 25 درصد نشانه اصلی این است که بازارسازان و میزهای آربیتراژ هزینه های زیادی را برای حفاظت بالا یا پایین دریافت می کنند. در بازارهای نزولی، معامله گران آپشن نرخ های بالاتری را برای کاهش قیمت در نظر می گیرند که باعث می شود شاخص چولگی به بالای 8 درصد برسد. از سوی دیگر، بازارهای صعودی تمایل دارند متریک چولگی را به زیر -8 درصد بکشند، به این معنی که گزینه های فروش نزولی تقاضای کمتری دارند.

نرخ چولگی 25 درصد در -5 قرار دارد که نشان می دهد گزینه های فروش محافظ با تخفیف جزئی معامله می شوند و بی ربط بودن اخبار Binance را تأیید می کند. مهمتر از آن، اقدام CFTC هیچ تاثیری بر واگرایی 25 درصدی نداشت، بنابراین نهنگ ها و بازارهای بازار در هیچ تغییر ساختار بازار معناداری قیمت گذاری نمی کنند.

مرتبط با: طبق نظرسنجی، قیمت بیت کوین قبل از 30 هزار دلار به این سطح کلیدی خواهد رسید

چیزی که تو را نکشد قوی ترت می کند

ممکن است یک اثر “از دست دادن طولانی” وجود داشته باشد که شاخص های مشتقات اندکی تحت تأثیر قرار می گیرند زیرا تحلیلگران و کارشناسان احتمال دریافت بیش از یک میلیون دلار جریمه توسط Binance و CZ و برخی اصلاحات شرایط رفتاری را ارزیابی می کنند.

این نوع تحریف روانی اولین بار در طول جنگ جهانی دوم در لندن مشاهده شد، زمانی که بازماندگانی که با تلفات قریب‌الوقوع مواجه نشدند، ایمن‌تر شدند و احتمال آسیب‌دیدگی کمتری داشتند.

تا زمانی که نهنگ ها و میزهای آربیتراژ با اصلاح قیمت بیش از 3.5 درصد مواجه شوند، بعید به نظر می رسد که بازار بیش از حد نوسان داشته باشد.

این مقاله حاوی توصیه یا توصیه سرمایه گذاری نیست. هر حرکت سرمایه گذاری و معاملاتی مستلزم ریسک است و خوانندگان باید هنگام تصمیم گیری تحقیقات خود را انجام دهند.

دیدگاه‌ها، نظرات و دیدگاه‌های بیان‌شده در اینجا به تنهایی متعلق به نویسندگان است و نیازی به بازتاب یا ارائه دیدگاه‌ها و نظرات Cointelegraph نیست.

نویسنده: Marcel Pechman