بازارهای حاشیه بیت کوین و آپشن ها با هجوم سرمایه گذاران برای پوشش ریسک با کاهش قیمت کریپتو و سهام، پایدار هستند.
معامله گران بیت کوین (BTC) پس از افت 5.5 درصدی قیمت بیت کوین در 7 مارس شاهد ادامه فشار نزولی بودند. افزایش احتمال افزایش بیشتر نرخ توسط فدرال رزرو و فشار نظارتی بر ارزهای دیجیتال برخی از این حرکت را توضیح می دهد.
با رسیدن منحنی اوراق قرضه معکوس به بالاترین سطح خود از دهه 1980، بازارهای مالی نشانه هایی از استرس را نشان دادند. بازده اوراق قرضه بلندمدت 4 درصد بود، در حالی که اوراق خزانه دو ساله در ماه مارس بیش از 5 درصد معامله شد.
از ماه ژوئیه، بازده اوراق قرضه خزانه بلندمدت با معیار دو ساله رو به رشد همگام نبوده و منجر به انحراف منحنی معکوس می شود که معمولاً قبل از رکود اقتصادی است. بر اساس گزارش بلومبرگ، این شاخص در 7 مارس به درصد کامل رسید، بالاترین سطح از سال 1981، زمانی که پل ولکر، رئیس فدرال رزرو با تورم دو رقمی مواجه شد.
این هفته، بلک راک، بزرگترین مدیر دارایی جهان، پیش بینی خود را برای بودجه فدرال ایالات متحده به 6 درصد افزایش داد. ریک راید، مدیر ارشد سرمایه‌گذاری با درآمد ثابت جهانی در بلک راک، معتقد است که فدرال رزرو نرخ‌های بهره را برای مدت طولانی بالا نگه می‌دارد تا اقتصاد را کند کرده و تورم را به حدود ۲ درصد کاهش دهد.
ترس از مقررات ارزهای دیجیتال افزایش می یابد
بر اساس گزارش وال استریت ژورنال، دولت بایدن می‌خواهد قانون فروش شستشو را برای ارزهای دیجیتال اعمال کند، که به استراتژی پایان می‌دهد که در آن یک معامله‌گر دارایی‌های دیجیتال را برای مقاصد مالیاتی می‌فروشد و بلافاصله آنها را می‌خرد.
همچنین، هیئت نظارت بر حسابداری شرکت های دولتی (PCAOB)، سازمانی که بر حسابرسی شرکت های سهامی عام در ایالات متحده نظارت می کند، اخیراً هشداری به سرمایه گذاران در مورد گزارش های اثبات ذخیره ارائه شده توسط موسسات حسابرسی صادر کرده است.
این آژانس با حمایت کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده (SEC) گفت که “سرمایه گذاران باید توجه داشته باشند که تعهدات PoR آنها ممیزی نیست و بنابراین گزارش های مربوطه تضمین معنی داری ارائه نمی دهند.”
بیایید به معیارهای مشتق نگاه کنیم تا بهتر درک کنیم که معامله گران حرفه ای چگونه در شرایط فعلی بازار قرار دارند.
بازارهای حاشیه بیت کوین به حالت عادی بازگشته است
بازارهای مارجین بینشی را در مورد نحوه موقعیت معامله گران حرفه ای ارائه می دهند زیرا به سرمایه گذاران اجازه می دهند برای تقویت موقعیت خود ارزهای رمزنگاری شده را قرض بگیرند.
به عنوان مثال، شما می توانید با استیبل کوین وام گرفتن و خرید بیت کوین، قرار گرفتن در معرض را افزایش دهید. از سوی دیگر، وام گیرندگان بیت کوین، تنها می توانند در مقابل ارز دیجیتال شرط بندی کوتاه داشته باشند.
نمودار بالا نشان می دهد که نرخ وام حاشیه معامله گران OKX در 9 مارس به میزان قابل توجهی کاهش یافت و از وضعیتی که قبلاً به سود خریدهای بلند مدت اهرمی بود فاصله گرفت. با توجه به رشد کلی معامله گران ارزهای دیجیتال، نرخ وام حاشیه فعلی در 16 نسبتاً خنثی است.
از سوی دیگر، نسبت مارجین وام بالای 40 بسیار نادر است، اگرچه از فوریه به حالت عادی تبدیل شده است. این تا حدودی به دلیل هزینه بالای 25 درصدی استیبل کوین‌های استیبل‌کوین است. پس از ناهنجاری اخیر، بازار حاشیه به وضعیت خنثی به صعودی بازگشته است.
معامله‌گران گزینه‌ها ریسک اصلاحات شدید قیمت را پایین می‌آورند
معامله گران همچنین باید بازارهای اختیار معامله را تجزیه و تحلیل کنند تا ببینند آیا اصلاح اخیر باعث شده است که سرمایه گذاران ریسک گریزتر شوند یا خیر. چوله دلتا 25 درصد یک علامت تعیین کننده در هر موقعیتی است که جداول آربیتراژ و سازندگان بازار برای محافظت از سمت بالا یا نزولی هزینه اضافی می پردازند.
این اندیکاتور گزینه‌های خرید (خرید) و فروش (فروش) مشابه را مقایسه می‌کند و وقتی ترس غالب می‌شود، مثبت می‌شود، زیرا حق بیمه برای گزینه‌های فروش محافظ بالاتر از حق بیمه برای گزینه‌های تماس پرخطر است.
به طور خلاصه، اگر معامله گران کاهش قیمت بیت کوین را پیش بینی کنند، متریک چولگی به بالای 10 درصد می رسد و هیجان عمومی منحنی منفی 10 درصد دارد.
مرتبط با: کارگروه REPO ایالات متحده از ارزهای دیجیتال به عنوان هدف در تلاش هایی که شامل 58 میلیارد دلار دارایی تحریم شده است نام می برد.
اگرچه بیت کوین نتوانست مقاومت 25000 دلاری را در 21 فوریه بشکند و متعاقباً 14 درصد در 16 روز اصلاح شد، شیب دلتای 25 درصدی ماه گذشته در قلمرو خنثی باقی ماند. واگرایی مثبت 3 درصدی فعلی نشان دهنده تقاضای متعادل برای ابزارهای گزینه های صعودی و نزولی است.
داده‌های مشتقات نشان می‌دهد که معامله‌گران حرفه‌ای نمی‌خواهند وارد روند نزولی شوند، همانطور که ارزیابی ریسک خنثی معامله‌گران اختیار نشان می‌دهد. همچنین، نسبت وام حاشیه نشان می‌دهد که بازار در حال بهبود است، زیرا تقاضا برای شرط‌های نزولی ظاهر شده است، اما ساختار خنثی صعودی باقی می‌ماند.
با توجه به فشار نزولی عظیم اقتصاد کلان قیمت و فشار نظارتی مداوم در ایالات متحده، گاوها احتمالا باید راضی باشند که مشتقات بیت کوین دست نخورده باقی می مانند.
دیدگاه‌ها، نظرات و دیدگاه‌های بیان‌شده در اینجا به تنهایی متعلق به نویسندگان است و نیازی به بازتاب یا ارائه دیدگاه‌ها و نظرات Cointelegraph نیست.
این مقاله حاوی توصیه یا توصیه سرمایه گذاری نیست. هر حرکت سرمایه گذاری و معاملاتی مستلزم ریسک است و خوانندگان باید هنگام تصمیم گیری تحقیقات خود را انجام دهند.
نویسنده: Marcel Pechman
