کاهش فشار تورمی اشتهای سرمایه گذاران کریپتو را برای بازارهای ریسک افزایش داده است و احتمال سود خرس ها از انقضای 580 میلیون دلاری گزینه های بیت کوین در ژانویه را از بین برده است.

قیمت بیت کوین (BTC) به مدت 4 روز بالای 20700 دلار باقی ماند و امید گاوها را برای جای پایی دیگر در 23000 دلار یا حتی 25000 دلار تقویت کرد. پشت این حرکت خوش بینانه کاهش فشار تورمی بود که در دسامبر 2022 قیمت عمده فروشی کالاها در 18 ژانویه تایید شد.

شاخص قیمت تولیدکننده آمریکا که قیمت‌های تقاضای نهایی را در صدها دسته‌بندی اندازه‌گیری می‌کند نیز نسبت به ماه قبل 0.5 درصد کاهش داشته است.

تورم منطقه یورو نیز در دسامبر 2022 به 9.2 درصد نسبت به سال قبل کاهش یافت که دومین کاهش متوالی از رکورد 10.7 درصدی در اکتبر بود. زمستان ملایم تر از حد انتظار، خطر کمبود گاز را کاهش داد و قیمت انرژی را کاهش داد و امیدهای تحلیلگران را برای “فرود نرم” افزایش داد. به گفته تحلیلگران، فرود نرم می تواند از رکود عمیق جلوگیری کند و احتمالا بانک های مرکزی را متقاعد کند که افزایش نرخ بهره را متوقف کنند.

به نظر می رسد انقضای گزینه های BTC 580 میلیون دلاری در 20 ژانویه این هفته، یک برد آسان برای گاوها باشد، زیرا رالی غافلگیرکننده 7 روزه 23 درصدی بالای 21000 دلار، اکثر شرط های نزولی را بی ارزش کرده است. آخرین حرکت، دارندگان (یا صاحبان سهام) را به پایین ترین سطح بازار و پایان احتمالی بازار نزولی می گویند، اما بازار آپشن ممکن است پاسخگو باشد.

آیا گزینه های بیت کوین می تواند به گاوها کمک کند تا 20000 دلار را تضمین کنند؟

شاید در حال حاضر واقعیتی دور به نظر برسد، اما بیت کوین تنها 7 روز پیش زیر 17500 دلار معامله می شد. از آنجایی که گزینه‌های هفتگی در 20 ژانویه منقضی می‌شوند، شرط‌های صعودی در شرف به ثمر نشستن هستند، خرس‌ها با نزدیک شدن به مهلت، گزینه‌های خود را بی‌ارزش خواهند دید.

امید اصلی خرس‌ها احتمال نشست بعدی فدرال رزرو برای افزایش 50 واحدی نرخ بهره است، اما این تنها در اول فوریه اتفاق خواهد افتاد. آخرین داده‌ها در مورد خرده‌فروشی ایالات متحده کاهش 1.1 درصدی را در دسامبر نشان می‌دهد که دومین کاهش هزینه متوالی است. افزایش احتمال افزایش ۲۵ واحدی نرخ بهره حاکی از آن است که تلاش بانک مرکزی برای کاهش تورم نتایج مورد انتظار را به همراه داشته است.

اگر گاوها در 20 ژانویه برنده شوند، احتمالاً فشار خرید را افزایش داده و سطح حمایت 20000 دلاری را بالا می برند.

خرس های بیت کوین کاملاً غافلگیر شدند

سود باز برای انقضای اختیار در 20 ژانویه 580 میلیون دلار است، اما رقم واقعی کمتر خواهد بود زیرا خرس ها پس از عبور بیت کوین از 20000 دلار ناپدید می شوند. گاوها در کنترل کامل هستند، حتی اگر پرداخت های آنها به 21000 دلار و بالاتر می رسد.

نسبت خرید به فروش 1.18 منعکس کننده عدم تعادل بین 150 میلیون دلار سود باز تماس (خرید) و 125 میلیون دلار گزینه فروش (فروش) است. اگر قیمت بیت کوین در 13 ژانویه در ساعت 08:00 UTC بالای 17000 دلار بماند، ارزش این گزینه های فروش (فروش) کمتر از 2 میلیون دلار خواهد بود. این تفاوت به این دلیل است که اگر بیت کوین در زمان انقضا بالاتر از این سطح معامله شود، حق فروش بیت کوین به قیمت 16500 یا 15500 دلار بی فایده است.

بیت کوین 21000 دلاری 220 میلیون دلار سود به گاوها می دهد

در زیر سه سناریوی محتمل بر اساس عملکرد قیمت فعلی آورده شده است. تعداد قراردادهای اختیار معامله موجود برای ابزارهای خرید (قیمت صعودی) و فروش (خرس) در 20 ژانویه بسته به قیمت انقضا متفاوت است. عدم تعادل به نفع هر دو طرف باعث ایجاد سود نظری می شود:

• بین 19000 تا 20000 دلار: 7500 تماس و 1700 تماس. نتیجه خالص از ابزارهای خرید (گاو) تا 110 میلیون دلار پشتیبانی می کند.
• بین 20000 تا 21000 دلار: 800 تماس و 8100 تماس. نتیجه خالص 165 میلیون دلار از ابزارهای خرید (گاو) پشتیبانی می کند.
• بین 21000 تا 22000 دلار: 200 فروش در مقابل 10600 تماس. نتیجه خالص از گاو نر با 220 میلیون دلار حمایت می کند.

این تخمین تقریبی گزینه‌های خرید مورد استفاده در شرط‌بندی‌های صعودی را در نظر می‌گیرد و به‌ویژه گزینه‌ها را در معاملات خنثی تا نزولی قرار می‌دهد. با این حال، این ساده سازی بیش از حد، استراتژی های سرمایه گذاری پیچیده تر را نادیده می گیرد.

به عنوان مثال، یک معامله گر ممکن است با فروش یک گزینه تماس، به طور موثری در معرض بیت کوین بالاتر از یک قیمت مشخص قرار گرفته باشد، اما متأسفانه هیچ راه آسانی برای پیش بینی این اثر وجود ندارد.

مطالب مرتبط: بیت کوین به بالاترین قیمت 4 ماهه خود به عنوان PPI ایالات متحده رسید، داده های خرده فروشی “زیان بزرگ” را نشان می دهد

خرس های بیت کوین باید قیمت را در روز جمعه به زیر 20000 دلار برسانند تا ضرر را به حداقل برسانند. از سوی دیگر، گاوها می توانند با بالا بردن قیمت به بالای 21000 دلار در 20 ژانویه، سود خود را دو برابر کنند و 220 میلیون دلار سود کنند.

صعود 7 روزه به 21,300 دلار، 1.2 میلیارد دلار قراردادهای آتی کوتاه (فروش) اهرمی را منحل کرده است، بنابراین ممکن است حاشیه کمتری برای کاهش قیمت بیت کوین داشته باشند.

در حال حاضر، گاوها در موقعیت خوبی هستند تا از انقضای گزینه های هفتگی BTC سود ببرند و از درآمد آن برای دفاع از حمایت 20000 دلاری استفاده کنند.

دیدگاه‌ها، نظرات و دیدگاه‌های بیان‌شده در اینجا به تنهایی متعلق به نویسندگان است و نیازی به بازتاب یا ارائه دیدگاه‌ها و نظرات Cointelegraph نیست.

این مقاله حاوی توصیه یا توصیه سرمایه گذاری نیست. هر حرکت سرمایه گذاری و معاملاتی مستلزم ریسک است و خوانندگان باید هنگام تصمیم گیری تحقیقات خود را انجام دهند.

نویسنده: Marcel Pechman