این هفته، رگولاتورها دست به دست هم دادند تا ریسک ذاتی صنعت کریپتو را برجسته کنند، اما معاملهگران حرفهای با افزودن اهرم به موقعیتهای خرید خود پاسخ دادند.
شاید بسیاری قبلاً فراموش کرده باشند که قیمت بیت کوین (BTC) در سال 2022 در 16529 دلار بسته شد و بازگشت اخیر و رد 25000 دلار ممکن است باعث نگرانی برخی از سرمایه گذاران شود. خرس ها سطح 25000 دلار را عقب می رانند و چندین تلاش ناموفق در این سطح بین 16 فوریه و 21 فوریه وجود داشت. در حال حاضر، به نظر می رسد مقاومت 23500 دلاری با هر آزمون مجدد به تقویت خود ادامه دهد.
مشخص نیست که دلیل دقیق رشد 45.5 درصدی بیت کوین از سال تا به امروز چیست، اما بخشی از آن به دلیل شکست فدرال رزرو ایالات متحده در کنترل تورم در حالی که نرخ بهره را به بالاترین حد در 15 سال گذشته افزایش داده است. پیامد ناخواسته بازپرداخت بدهی های دولت بیشتر است که فشار بیشتری بر کسری بودجه وارد می کند.
تقریباً غیرممکن است که پیش بینی کنیم فدرال رزرو چه زمانی موضع خود را تغییر می دهد، اما نباید بیش از 18 ماه طول بکشد، زیرا نسبت بدهی به تولید ناخالص داخلی از 128 فراتر می رود. در برخی مواقع، ارزش دلار آمریکا ممکن است به دلیل اهرم بدهی بیش از حد به خطر بیفتد.
در 23 فوریه، فدرال رزرو، شرکت بیمه سپرده فدرال و دفتر ناظر ارز بیانیه مشترکی صادر کردند که در آن بانکهای ایالات متحده را تشویق کردند که به کمک مالی از بخش کریپتو برای جلوگیری از جریان نقدینگی با حفظ شیوههای مدیریت ریسک قوی، تکیه کنند. رگولاتورها گفتند که این گزارش به دلیل “رویدادهای اخیر” در صنعت به دلیل افزایش خطرات نوسانات تشویق شده است.
بیایید به معیارهای مشتق نگاه کنیم تا بهتر درک کنیم که معامله گران حرفه ای چگونه در شرایط فعلی بازار قرار دارند.
حاشیه های بلندمدت بیت کوین برای دفاع از سطح 24000 دلار استفاده شد
بازارهای مارجین بینشی را در مورد نحوه موقعیت معامله گران حرفه ای ارائه می دهند زیرا به سرمایه گذاران اجازه می دهند برای تقویت موقعیت خود ارزهای رمزنگاری شده را قرض بگیرند.
برای مثال، ریسک را می توان با قرض گرفتن استیبل کوین برای خرید بیت کوین (طولانی) افزایش داد. از سوی دیگر، وام گیرندگان بیت کوین فقط می توانند (موقعیت کوتاه) در برابر ارز دیجیتال شرط بندی کنند. برخلاف قراردادهای آتی، تعادل بین مارجین طولانی و کوتاه همیشه مطابقت ندارد.
نمودار بالا نشان می دهد که نرخ وام حاشیه معامله گران OKX بین 21 فوریه تا 23 فوریه افزایش یافته است، که نشان می دهد معامله گران حرفه ای زمانی که قیمت بیت کوین به زیر 24000 دلار می رسد، موقعیت های خرید اهرمی را اضافه می کنند.
می توان استدلال کرد که تقاضای بیش از حد برای موقعیت یابی حاشیه صعودی به نظر یک حرکت ناامیدکننده پس از تلاش ناموفق برای شکستن مقاومت 25000 دلاری در 21 فوریه است. چندین روز.
معاملهگران گزینهها نسبت به ریسکهای نزولی اطمینان بیشتری دارند
معامله گران همچنین باید بازارهای اختیار معامله را تجزیه و تحلیل کنند تا ببینند آیا افزایش اخیر باعث شده سرمایه گذاران ریسک گریزتر شوند یا خیر. چوله دلتا 25 درصد یک علامت تعیین کننده در هر موقعیتی است که جداول آربیتراژ و سازندگان بازار برای محافظت از سمت بالا یا نزولی هزینه اضافی می پردازند.
این اندیکاتور گزینههای مشابه خرید (خرید) و فروش (فروش) را مقایسه میکند و زمانی که ترس غالب میشود، مثبت میشود، زیرا حق بیمه برای گزینههای خرید محافظ بالاتر از گزینههای تماس پرخطر است.
به طور خلاصه، اگر معامله گران نگران کاهش قیمت بیت کوین باشند، متریک چولگی به بالای 10 درصد خواهد رسید. از سوی دیگر، هیجان عمومی منعکس کننده 10 درصد چولگی منفی است.
مرتبط با: هیئت اجرایی صندوق بینالمللی پول چارچوب سیاست ارزهای دیجیتال را تأیید میکند، از جمله عدم وجود ارز دیجیتال به عنوان پول قانونی
توجه داشته باشید که شیب دلتا 25 درصد از 18 فوریه پس از ایمن تر شدن معامله گران آپشن و تقویت حمایت 23500 دلاری، اندکی به سمت منفی تغییر کرده است. قرائت اریب 5% نشان دهنده تقاضای متعادل بین ابزارهای گزینه های صعودی و نزولی است.
داده های مشتقات ترکیبی غیرعادی از تقاضای حاشیه بیش از حد برای معاملات بلندمدت و ارزیابی ریسک بی طرفانه توسط معامله گران گزینه را نشان می دهد. با این حال، تا زمانی که نسبت stablecoin/BTC در روزهای آینده به زیر 30 برسد، جای نگرانی نیست.
با توجه به اینکه رگولاتورها فشار زیادی بر صنعت کریپتو وارد میکنند، مشتقات بیتکوین به خوبی حفظ شدهاند. به عنوان مثال، در 22 فوریه، آگوستین کارستنز، مدیر عامل بانک تسویه حساب های بین المللی، نیاز به مقررات و مدیریت ریسک در فضای کریپتو را برجسته کرد. تأثیر محدود اعلام BIS بر قیمت، یک علامت صعودی است که احتمالاً شانس افزایش قیمت بیت کوین به بالای 25000 دلار در کوتاه مدت را افزایش می دهد.
این مقاله حاوی توصیه یا توصیه سرمایه گذاری نیست. هر حرکت سرمایه گذاری و معاملاتی مستلزم ریسک است و خوانندگان باید هنگام تصمیم گیری تحقیقات خود را انجام دهند.
دیدگاهها، نظرات و دیدگاههای بیانشده در اینجا به تنهایی متعلق به نویسندگان است و نیازی به بازتاب یا ارائه دیدگاهها و نظرات Cointelegraph نیست.
نویسنده: Marcel Pechman
