حق بیمه آتی بیت‌کوین به پایین‌ترین حد یک سال اخیر می‌رسد و هشدارهای معامله‌گران را به دنبال دارد

در 12 مارس، معاملات آتی بیت کوین 5.5 درصد کمتر از مبادلات نقدی معمولی بود که باعث نوسان در بازارهای مشتقه شد.

قیمت بیت کوین (BTC) از 12 تا 13 مارس 14.4 درصد افزایش یافت، پس از تایید قانونگذاران مالی برای نجات سپرده گذاران در بانک ورشکسته سیلیکون ولی (SVB). قیمت 24610 دلاری در روز ممکن است مدت زیادی دوام نیاورد، اما 24000 دلار نشان دهنده افزایش 45 درصدی از سال تا به امروز است.

در 12 مارس، جانت یلن، وزیر خزانه داری ایالات متحده، جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، و مارتین گرونبرگ، رئیس شرکت بیمه سپرده فدرال (FDIC) بیانیه مشترکی برای اطمینان دادن به سپرده گذاران SVB صادر کردند.

رگولاتورها همچنین معافیت ریسک سیستمی را برای Signature Bank (SBNY) اعلام کردند، مداخله ای که برای جبران خسارات وارده به سپرده گذاران توسط مدیریت قبلی طراحی شده است. Signature Bank یکی از موسسات مالی پیشرو در خدمت صنعت ارزهای دیجیتال به همراه بانک Silvergate بود که هفته گذشته انحلال داوطلبانه خود را اعلام کرد.

برای جلوگیری از یک بحران بزرگتر، فدرال رزرو و خزانه داری یک برنامه اضطراری برای حمایت از تمام سپرده ها در Signature Bank و Silicon Valley Bank با منابع مالی از طرف مرجع وام دهی اضطراری فدرال رزرو طراحی کردند. بر اساس بیانیه مشترک رگولاتورها، «مودیان مالیات متحمل ضرری نمی‌شوند»، هرچند استراتژی توزیع دارایی‌های خزانه‌داری مشکوک است.

استیبل کوین USD Coin (USDC) پس از سقوط به زیر نرخ 1:1 با دلار آمریکا در 10 مارس، آشفتگی قابل توجهی در صنعت ارزهای دیجیتال ایجاد کرد. پس از اینکه شرکت مدیریت Circle تأیید کرد که 3.3 میلیارد دلار ذخایر در سیلیکون نگهداری می شود، ترس افزایش یافت. بانک دره.

چنین حرکت غیرمعمولی باعث اعوجاج قیمت در صرافی ها شد و باعث شد بایننس و کوین بیس تبدیل خودکار استیبل کوین USDC را غیرفعال کنند. شکست 1 دلار در ساعات اولیه 11 مارس نزدیک به 0.87 دلار پایین آمد و پس از تایید مداخله موفقیت آمیز FDIC در SVB به 0.98 دلار بازگشت.

بیایید نگاهی به معیارهای مشتقات بیت کوین بیندازیم تا ببینیم معامله گران حرفه ای در بازار فعلی در کجا قرار دارند.

معیارهای آتی بیت کوین به ترس شدید تبدیل می شود

معاملات آتی سه ماهه بیت کوین در میان نهنگ ها و جداول آربیتراژ محبوب است. این قراردادهای ثابت ماهانه معمولاً با قیمت جزئی در بازارهای نقدی معامله می‌شوند، که نشان می‌دهد فروشندگان برای به تاخیر انداختن پرداخت برای مدت زمان طولانی‌تری پول بیشتری می‌خواهند.

در نتیجه، قراردادهای آتی در بازارهای سالم باید با 5 تا 10 درصد حق بیمه سالانه معامله شوند – پدیده ای که به عنوان contango شناخته می شود و مختص بازارهای رمزنگاری نیست.

نمودار نشان می دهد که معامله گران تا 10 مارس خنثی هستند، زیرا شاخص کلیدی بین 2.5٪ و 5٪ در نوسان است. با این حال، وضعیت به سرعت در ساعات اولیه 11 مارس تغییر کرد، زمانی که استیبل کوین USDC از هم جدا شد و صرافی‌های ارزهای دیجیتال مجبور شدند مکانیسم‌های تبدیل خود را تغییر دهند.

در نتیجه، حق بیمه آتی ۳ ماهه بیت کوین به یک تخفیف شناخته شده تبدیل شد. چنین حرکاتی بسیار غیرعادی هستند و منعکس کننده عدم اعتماد سرمایه گذاران به واسطه ها یا بدبینی بیش از حد نسبت به دارایی اساسی هستند. حتی با نزدیک شدن قیمت استیبل کوین USDC به 0.995 دلار، حق بیمه 0% فعلی نشان می دهد که هیچ تقاضایی برای خرید اهرم برای بیت کوین از طریق ابزارهای آتی وجود ندارد.

مرتبط با: محصولات سرمایه گذاری کریپتو در بحبوحه سقوط SVB بیشترین خروجی های ثبت شده را داشته اند

دروازه های کریپتو فیات کلید بازیابی پویایی بهبود یافته بازار هستند

بیت کوین پشتیبان 24000 دلاری خود را پشت سر گذاشت و به سطوحی بازگشت که از زمان سقوط قیمت سهام بانک سیلورگیت در اول مارس پس از ارائه تاخیر در گزارش مالی سالانه 10 هزار دلاری، دیده نشده بود. همچنین، صرافی‌های ارزهای دیجیتال و ارائه‌دهندگان استیبل کوین مجبور شدند سپرده‌های دلاری خود را به حالت تعلیق درآورند زیرا تعطیلی بانک امضا بر OKCoin تأثیر گذاشته است.

گزینه‌های بانکی برای شرکت‌های ارز دیجیتال، از جمله صرافی‌ها، احتمالاً محدودتر خواهند شد زیرا بانک‌های سنتی همچنان نسبت به صنعت محتاط هستند. به گفته برخی از تحلیلگران، تنظیم کننده های ایالات متحده عمدا بانک های بزرگ را از تجارت با صرافی های ارزهای دیجیتال منع می کنند.

رمپ‌های روشن و خاموش فیات برای استیبل کوین‌ها، توکن‌های بازار و صرافی‌های ارزهای دیجیتال به دلایل مختلفی حیاتی هستند. توانایی نقدینگی بیت کوین و بالعکس برای عملیات روزانه آنها حیاتی است، بنابراین هر چه یافتن شرکای بانکی جدید بیشتر طول بکشد، برای استیبل کوین ها سخت تر است که اجازه بازخرید و سوآپ را برای بالا نگه داشتن آنها بدهد. سطح نقدینگی

معیارهای مشتق ممکن است از خطر سرایت بحران بانکی اولیه فرار کرده باشند، اما همچنان عدم اعتماد گاوهای بیت کوین را به بهبود بلندمدت نشان می دهد.

دیدگاه‌ها، نظرات و دیدگاه‌های بیان‌شده در اینجا به تنهایی متعلق به نویسندگان است و نیازی به بازتاب یا ارائه دیدگاه‌ها و نظرات Cointelegraph نیست.

نویسنده: Marcel Pechman