داده های مشتقات بیت کوین نشان می دهد که در این هفته فضایی برای افزایش قیمت بیت کوین وجود دارد

داده‌های گزینه‌های بیت‌کوین نشان می‌دهد که افزایش قیمت بیت‌کوین با وجود نگرانی‌های اقتصادی گسترده‌تر و احتمال توقف کوتاه در رالی بازار کریپتو، همچنان پابرجاست.

این هفته بیت کوین (BTC) به دنبال بهبود قابل توجه در بازارهای سنتی، به ویژه شاخص کامپوزیت نزدک (Nasdaq Composite Index) که در 20 ژانویه 2.9 درصد افزایش یافت، به بالاترین سطح سال 2023 یعنی 23100 دلار رسید.

داده های اقتصادی همچنان امیدواری سرمایه گذاران را افزایش می دهد که فدرال رزرو سرعت و مدت افزایش نرخ بهره را کاهش دهد. به عنوان مثال، فروش خانه های دارای مالکیت قبلی 1.5 درصد در دسامبر کاهش یافت. این یازدهمین کاهش متوالی پس از افزایش نرخ های وام مسکن در ایالات متحده بود که به شدت بر تقاضا تأثیر گذاشت.

در 20 ژانویه، گوگل 12000 کارگر را اخراج کرد که بیش از 6 درصد از نیروی کار جهانی است. اخبار بد همچنان به فعالیت خرید در دارایی‌های پرریسک ادامه می‌دهد، اما دوبراوکو لاکوس-بوجاس، استراتژیست ارشد سهام ایالات متحده در JPMorgan، انتظار دارد هدایت ضعیف سود به بازار سهام “فشار نزولی” وارد کند.

ترس از رکود اقتصادی پس از آن افزایش یافت که کریستوفر والر، رئیس فدرال رزرو در 20 ژانویه گفت که اگر رکود نرم به معنای کاهش تورم باشد، باید تحمل کرد.

برخی از تحلیلگران دستاوردهای بیت کوین را به گروه ارز دیجیتال نسبت می دهند که برای حمایت از ورشکستگی فصل 11 ثبت نام کرده است – به جنسیس کپیتال مشکل دار اجازه می دهد تا بدهی ها و عملیات تجاری خود را سازماندهی مجدد کند. اما مهمتر از آن، این اقدام خطر فروش سریع دارایی های Grayscale Investments، از جمله صندوق سرمایه گذاری 13.3 میلیارد دلاری Grayscale GBTC را کاهش می دهد.

بیایید به معیارهای مشتق نگاه کنیم تا بهتر درک کنیم که معامله گران حرفه ای چگونه در شرایط فعلی بازار قرار دارند.

پس از پمپ کردن، حاشیه بیت کوین به 21000 دلار کاهش می یابد

بازارهای مارجین بینشی را در مورد نحوه موقعیت معامله گران حرفه ای ارائه می دهند زیرا به سرمایه گذاران اجازه می دهند برای تقویت موقعیت خود ارزهای رمزنگاری شده را قرض بگیرند.

به عنوان مثال، قرار گرفتن در معرض را می توان با قرض گرفتن استیبل کوین برای خرید بیت کوین افزایش داد. از سوی دیگر، وام‌گیرندگان بیت‌کوین تنها می‌توانند موقعیت‌های کوتاه را در این ارز دیجیتال داشته باشند، زیرا شرط می‌بندند که قیمت آن کاهش می‌یابد. برخلاف قراردادهای آتی، تعادل بین مارجین طولانی و کوتاه همیشه مطابقت ندارد.

نمودار بالا نشان می دهد که نرخ وام حاشیه معامله گران OKX از 12 ژانویه تا 16 ژانویه افزایش یافته است و نشان می دهد که معامله گران حرفه ای اهرم خود را با افزایش 18 درصدی بیت کوین افزایش دادند.

با این حال، اهرم مازاد 35 برابری برای فعالیت خرید در 16 ژانویه، زمانی که در 20 ژانویه به خنثی- صعودی کاهش یافت، روند شاخص را معکوس کرد.

این معیار که در حال حاضر در 15 قرار دارد، از استیبل کوین استیبل استقراض با یک حاشیه بزرگ پشتیبانی می کند و نشان می دهد که شورت ها از ایجاد موقعیت های نزولی اهرمی مطمئن نیستند.

با این حال، چنین اطلاعاتی توضیح نمی دهد که آیا معامله گران حرفه ای کمتر صعودی هستند یا تصمیم دارند اهرم خود را با سرمایه گذاری حاشیه اضافی کاهش دهند. بنابراین، لازم است بازارهای اختیار معامله را تجزیه و تحلیل کنیم تا بفهمیم که آیا احساسات تغییر کرده است یا خیر.

معامله گران آپشن علیرغم افزایش اخیر بی طرف هستند

چوله دلتا 25 درصد یک علامت تعیین کننده در هر موقعیتی است که جداول آربیتراژ و سازندگان بازار برای محافظت از سمت بالا یا نزولی هزینه اضافی می پردازند.

این اندیکاتور گزینه‌های مشابه خرید (خرید) و فروش (فروش) را مقایسه می‌کند و زمانی که ترس غالب می‌شود، مثبت می‌شود، زیرا حق بیمه برای گزینه‌های خرید محافظ بالاتر از گزینه‌های تماس پرخطر است.

به طور خلاصه، اگر معامله گران نگران کاهش قیمت بیت کوین باشند، متریک چولگی به بالای 10 درصد خواهد رسید. از سوی دیگر، هیجان عمومی منعکس کننده 10 درصد چولگی منفی است.

همانطور که در بالا نشان داده شد، 25 درصد شیفت دلتا در 15 ژانویه به پایین ترین سطح خود در بیش از 12 ماه گذشته رسید. معامله گران گزینه در نهایت برای استراتژی های صعودی به جای بالعکس، حق بیمه پرداخت کردند.

مطالب مرتبط: پرونده ورشکستگی جنسیس به جلسه اول موکول شد

در حال حاضر، منهای 2٪، سیگنال‌های کج دلتا نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران نرخ‌های مشابهی را برای موقعیت‌های گاو و خرس قیمت‌گذاری می‌کنند.

داده‌های مشتقات وضعیت صعودی را کنترل می‌کنند زیرا خریدارانی که از حاشیه استیبل کوین استفاده می‌کنند به طور قابل‌توجهی اهرم خود را کاهش می‌دهند و بازارهای آپشن ریسک‌های مشابهی را برای هر دو طرف قیمت‌گذاری می‌کنند. از سوی دیگر، خرس‌ها سطحی را پیدا نکرده‌اند که بتوانند با استقراض بیت‌کوین در بازارهای حاشیه، موقعیت‌های فروش کوتاه را باز کنند.

بازارهای سنتی همچنان نقش مهمی در تعیین روند بازی می کنند، اما تا زمانی که معیارهای مشتقات سالم باقی می مانند، گاوهای بیت کوین دلیلی برای ترس ندارند.

دیدگاه‌ها، نظرات و دیدگاه‌های بیان‌شده در اینجا به تنهایی متعلق به نویسندگان است و نیازی به بازتاب یا ارائه دیدگاه‌ها و نظرات Cointelegraph نیست.

این مقاله حاوی توصیه یا توصیه سرمایه گذاری نیست. هر حرکت سرمایه گذاری و معاملاتی مستلزم ریسک است و خوانندگان باید هنگام تصمیم گیری تحقیقات خود را انجام دهند.

نویسنده: Marcel Pechman