کمک مالی بانک سیلیکون ولی به گاوهای BTC برتری قابل توجهی در تاریخ انقضای اختیار خرید BTC 1.2 میلیارد دلاری داد.
رد شدن پس از صعود بیت کوین (BTC) به 26500 دلار ممکن است برای خرس ها یک پیروزی به نظر برسد، اما 24750 دلار در 14 مارس بالاترین بسته شدن روزانه در 9 ماه گذشته بود. همچنین، بیت کوین از 10 مارس، زمانی که اداره حفاظت مالی و نوآوری کالیفرنیا بانک سیلیکون ولی (SVB) را تعطیل کرد، 26.5 درصد افزایش یافته است.
افزایش اخیر قیمت را میتوان به عوامل متعددی نسبت داد، از جمله تامین مالی فوقالعاده 25 میلیارد دلاری که در 12 مارس توسط فدرال رزرو و خزانهداری ایالات متحده انجام شد، که ریسکهای سیستماتیک بانکها را کاهش داد. با این حال، گاوهای بیت کوین در موقعیت خوبی قرار دارند تا زمانی که گزینه های هفتگی در 17 مارس منقضی می شوند تا 440 میلیون دلار سود کسب کنند.
چگونه بانک سیلیکون ولی یک بانک استیبل کوین را راه اندازی کرد
قبل از فروپاشی، کل دارایی SVB از 200 میلیارد دلار فراتر رفت و آن را در بین 20 موسسه مالی برتر ایالات متحده قرار داد. با این حال، مستقیم ترین تأثیر بر بازار ارزهای دیجیتال، سپرده 3.3 میلیارد دلاری از ذخایر استیبل کوین USD Coin (USDC) Circle بوده است. بازخریدهای خالص USDC از 13 تا 15 مارس به 3 میلیارد دلار رسید، زیرا استیبل کوین زیر این جفت معامله می شد.
Signature Bank (SI) که در 12 مارس توسط دپارتمان خدمات مالی نیویورک بسته شد، فشار منفی بر بازارهای ارزهای دیجیتال را افزایش داد. Silvergate برای صنعت کریپتو اهمیت بیشتری داشت زیرا به بسیاری از مشاغل مرتبط با رمزنگاری از جمله Coinbase، Celsius و Paxos خدمات ارائه میداد.
این حرکت ممکن است توضیح دهد که چرا گزینه 1.2 میلیارد دلاری هفتگی بیت کوین که در 18 مارس منقضی می شود تقریباً به طور قطع به نفع گاوها خواهد بود. با این حال، کاهش قیمت کالاها میتواند بر ارزهای دیجیتال، بهویژه نفت تأثیر بگذارد.
نفت خام با پایین ترین قیمت از دسامبر 2021
قیمت نفت به پایینترین حد یک ساله خود رسید و بین 9 تا 15 مارس 10 درصد کاهش یافت، زیرا این نگرانی وجود داشت که بحران اعتماد بخش بانکی میتواند باعث رکود و کاهش تقاضای نفت شود.
بر اساس اطلاعات منتشر شده از سوی دولت در 16 مارس، ذخایر نفت خام آمریکا در هفته گذشته 1.6 میلیون بشکه افزایش یافت و به روند نزولی بازار افزود. این افزایش بیش از برآورد اجماع 1.2 میلیون بشکه انباشت بود.
اگر ترس از سرایت به سایر بازارها سرایت کند، بیت کوین ممکن است برای حفظ سطوح قیمتی که برای به دست آوردن سود 360 میلیون دلاری یا بیشتر مورد نیاز است، تلاش کند زیرا گزینه ها در 17 مارس منقضی می شوند.
خرس ها بیشتر شرط بندی کرده اند، اما اکثریت قریب به اتفاق بی ارزش خواهند بود
سود باز برای انقضای اختیار در 17 مارس 1.2 میلیارد دلار است، اما رقم واقعی کمتر خواهد بود زیرا خرسها شرطهای خود را روی معامله بیت کوین زیر 23500 دلار متمرکز کردهاند.
تفاوت بهره باز بین گزینه های خرید 590 میلیون دلاری (فروش) و گزینه های فروش (فروش) 640 میلیون دلاری در نسبت تماس/پرسش 0.93 منعکس می شود. با این حال، نتیجه مورد انتظار احتمالاً بسیار کمتر خواهد بود زیرا خرسها هنگام شکستن قیمت بیت کوین به بالای 23000 دلار در 13 مارس غافلگیر شدند.
به عنوان مثال، اگر قیمت بیت کوین در ساعت 08:00 (UTC) روز 17 مارس نزدیک به 24500 دلار باقی بماند، تنها گزینه های فروش (فروش) 32 میلیون دلاری وجود خواهد داشت. این تمایز به این دلیل است که اگر بیت کوین در زمان انقضا بالاتر از آن سطح معامله شود، حق فروش بیت کوین به قیمت 23000 دلار یا 24000 دلار از بین می رود.
مطالب مرتبط: انجمن بلاک چین به دنبال اطلاعاتی از فدرال رزرو، FDIC، OCC درباره شرکتهای رمزنگاری «unbanking» است.
به احتمال زیاد نتایج به نفع گاو نر است
در زیر چهار سناریوی محتمل بر اساس عملکرد قیمت فعلی آورده شده است. تعداد قراردادهای اختیار معامله معتبر برای ابزارهای خرید (خرید) و فروش (فروش) در 17 مارس بسته به قیمت انقضا متفاوت است. عدم تعادل به نفع هر دو طرف باعث ایجاد سود نظری می شود:
- بین 23000 تا 24000 دلار: 9900 تماس و 5800 تماس. نتیجه خالص از ابزارهای خرید (خرید) 100 میلیون دلار پشتیبانی می کند.
- بین 24000 تا 24500 دلار: 11400 تماس و 3700 تماس. نتیجه خالص 185 میلیون دلار است.
- بین 24500 تا 25500 دلار: 15100 تماس و 700 تماس. گاوها مزیت خود را به 360 میلیون دلار افزایش می دهند.
- بین 25500 تا 26000 دلار: 300 فروش در مقابل 17500 تماس. مزیت گاوها به 440 میلیون دلار افزایش یافت.
این تخمین تقریبی فقط گزینههای خرید را در شرطهای صعودی در نظر میگیرد و گزینههای قرار دادن در معاملات خنثی تا نزولی را در نظر میگیرد. با این حال، این ساده سازی بیش از حد استراتژی های سرمایه گذاری پیچیده تر را حذف می کند.
به عنوان مثال، یک معامله گر می تواند به طور موثری با فروش یک گزینه تماس، در معرض منفی بیت کوین بالاتر از قیمت معین قرار بگیرد، اما هیچ راه آسانی برای پیش بینی این اثر وجود ندارد.
خرسهای بیتکوین برای کاهش قابل توجه ضررهای خود باید قیمت را در 17 مارس به زیر 24000 دلار برسانند. با این حال، با توجه به انحلال 240 میلیون دلاری در قراردادهای کوتاه اهرمی با استفاده از معاملات آتی 12 تا 15 مارس، خرس ها حاشیه کمتری برای اعمال فشار منفی دارند.
دیدگاهها، نظرات و دیدگاههای بیانشده در اینجا به تنهایی متعلق به نویسندگان است و نیازی به بازتاب یا ارائه دیدگاهها و نظرات Cointelegraph نیست.
نویسنده: Marcel Pechman
