سرمایه گذاران فرشته و سرمایه گذاران خطرپذیر

سرمایه‌گذاران فرشته سرمایه‌داران اولیه هستند که به کسب‌وکارهای نوظهور مشاوره حقوقی ارائه می‌کنند، در حالی که سرمایه‌گذاران خطرپذیر سرمایه قابل توجهی را به شرکت‌های مرحله بعدی تزریق می‌کنند.

سرمایه گذاران فرشته و سرمایه گذاران خطرپذیر دو نوع سرمایه گذار خصوصی هستند که شرکت های مرحله اولیه و رشد را تامین مالی می کنند. با این حال، تفاوت های کلیدی بین آنها وجود دارد که در این مقاله به آنها خواهیم پرداخت.

سرمایه گذاران فرشته چه کسانی هستند؟

افراد با ارزش خالص که در مراحل اولیه در شرکت ها در ازای سهام در تجارت سرمایه گذاری می کنند به عنوان سرمایه گذار فرشته شناخته می شوند. آنها اغلب با سرمایه شخصی خود سرمایه گذاری می کنند و با ارائه مشاوره و راهنمایی به کسب و کارهایی که از آنها حمایت می کنند، رویکرد فعال تری برای سرمایه گذاری در پیش می گیرند. فرشتگان معروف دنیای رمزارز عبارتند از:

• راجر ور – معروف به بیت کوین عیسی و یکی از سرمایه گذاران اولیه در استارت آپ های بیت کوین (BTC) مانند Blockchain.info، BitPay و Kraken بود.
• بری سیلبرت – بنیانگذار و مدیر عامل گروه ارز دیجیتال، که در شرکت‌های مرتبط با رمزارز سرمایه‌گذاری و خریداری می‌کند.
• Naval Ravikant – یکی از بنیانگذاران AngelList و در پروژه هایی مانند MetaStable، Algorand و دیگران سرمایه گذاری کرده است.
• چارلی لی – خالق لایت کوین است و در تعدادی دیگر از سرمایه گذاری های مرتبط با ارزهای دیجیتال سرمایه گذاری کرده است.

سرمایه گذاران خطرپذیر چه کسانی هستند؟

سرمایه‌گذارانی که برای کسب‌وکارهای نوپا و در مراحل اولیه با حوزه رشد قابل‌توجهی سرمایه ارائه می‌کنند، به عنوان سرمایه‌گذاران خطرپذیر (VC) شناخته می‌شوند. آنها معمولاً متعلق به یک شرکت یا صندوق سرمایه گذاری حرفه ای هستند و معمولاً سرمایه گذاری های بزرگ تری نسبت به سرمایه گذاران فرشته انجام می دهند.

مطالب مرتبط: تامین مالی سرمایه گذاری خطرپذیر: راهنمای مبتدیان برای تامین مالی سرمایه گذاری خطرپذیر در فضای کریپتو

آن‌ها در ازای سرمایه‌گذاری‌شان در کسب‌وکار، حقوق صاحبان سهام دریافت می‌کنند و اغلب در نحوه اداره کسب‌وکار نظر دارند. هنگامی که شرکت در نهایت سهامی عام می‌شود یا خریداری می‌شود، سرمایه‌گذاران خطرپذیر امیدوارند که با فروش سهام خود سود کسب کنند. برخی از شرکت های معروف VC عبارتند از:

• آندرسن هوروویتز
• سرمایه بلاک چین
• Coinbase Ventures
• گروه ارزهای دیجیتال
• سرمایه چند زنجیره ای
• پایتخت پانترا.

تفاوت بین سرمایه گذاران فرشته و سرمایه گذاران خطرپذیر

مرحله سرمایه گذاری

سرمایه گذاران فرشته اغلب با سرمایه گذاری در کسب و کارهای اولیه به سرمایه راه اندازی کمک می کنند. از سوی دیگر، سرمایه گذاران خطرپذیر اغلب در مشاغل سطح بعدی سرمایه گذاری می کنند که در حال حاضر پتانسیل رشد قوی را نشان می دهند.

اندازه سرمایه گذاری

در مقایسه با سرمایه گذاران خطرپذیر، سرمایه گذاران فرشته معمولاً پول کمتری سرمایه گذاری می کنند. برخلاف سرمایه گذاران خطرپذیر که می توانند میلیون ها دلار در یک شرکت سرمایه گذاری کنند، سرمایه گذاران فرشته معمولا بین 10000 تا 100000 دلار سرمایه گذاری می کنند.

پیوستن به شرکت

سرمایه گذاران فرشته اغلب یک استراتژی واگذاری را اتخاذ می کنند و فعالانه در عملیات شرکت شرکت نمی کنند. برعکس، سرمایه گذاران خطرپذیر اغلب از مدیریت کسب و کارهایی که در آن سرمایه گذاری می کنند، هم از نظر استراتژیک و هم از نظر عملیاتی حمایت می کنند.

استراتژی خروج

سرمایه گذاران فرشته معمولاً افق سرمایه گذاری طولانی تری دارند و می توانند پول خود را از طریق عرضه اولیه عمومی (IPO)، ادغام یا اکتساب برداشت کنند. برعکس، سرمایه‌گذاران مخاطره‌آمیز معمولاً می‌خواهند سرمایه‌گذاری‌های خود را از طریق IPO یا خرید در یک دوره پنج تا هفت ساله بفروشند.

منبع درآمد

افراد با ارزش خالص بالا که پول خود را سرمایه گذاری می کنند، سرمایه گذاران فرشته هستند. از سوی دیگر، سرمایه گذاران خطرپذیر، بر پول افراد با ارزش خالص بالا یا سرمایه گذاران نهادی نظارت می کنند و از آن پول برای سرمایه گذاری استفاده می کنند.

ریسک پذیری

سرمایه‌گذاران فرشته نسبت به سرمایه‌گذاران خطرپذیر، که عموماً روی به حداقل رساندن ریسک تمرکز می‌کنند، تمایل بیشتری به پذیرش ریسک بالاتری دارند.

معیارهای سرمایه گذاری

سرمایه‌گذاران فرشته می‌توانند در معیارهای سرمایه‌گذاری انعطاف‌پذیرتر باشند، در حالی که سرمایه‌گذاران خطرپذیر معیارهای سخت‌گیرانه‌تری دارند و از شرکت‌ها می‌خواهند به نقاط عطف و اهداف خاصی دست یابند.

تنوع پرتفوی

سرمایه‌گذاران فرشته تمایل دارند سبد متنوع‌تری داشته باشند، در حالی که سرمایه‌گذاران خطرپذیر ممکن است پرتفوی متمرکزتری روی یک صنعت یا بخش خاص داشته باشند.

نقاط ضعف سرمایه گذاری فرشته در مقابل سرمایه گذاری خطرپذیر

تفاوت های فوق رویکردها و اولویت های سرمایه گذاران فرشته و سرمایه گذاران خطرپذیر در صنعت ارزهای دیجیتال را برجسته می کند. هر دو نقاط ضعف خاص خود را دارند و مبتدیان ممکن است بسته به نیازها و اهداف خاص خود با هر دو کار کنند.

نقاط ضعف سرمایه گذاری فرشته عبارتند از:

• سرمایه‌های محدود: سرمایه‌گذاران فرشته معمولاً پول کمتری نسبت به سرمایه‌گذاران خطرپذیر سرمایه‌گذاری می‌کنند، که می‌تواند اندازه شرکت‌هایی را که می‌توانند حمایت کنند، محدود کند.
• عدم دقت کافی: هنگام تصمیم گیری برای سرمایه گذاری، سرمایه گذاران فرشته می توانند به شدت به غرایز و روابط شخصی اعتماد کنند که می تواند شانس شکست آنها را افزایش دهد.
• تعهد بلندمدت: سرمایه گذاری فرشته معمولاً بلندمدت است و ممکن است گزینه خروج برای سرمایه گذار یا سرمایه گذاری ارائه نکند.

نقاط ضعف سرمایه گذاری خطرپذیر عبارتند از:

• انتظارات بالا: سرمایه گذاران ریسک پذیر اغلب استانداردهای بالایی برای شرکت ها دارند و ممکن است از آنها بخواهند معیارها و اهداف خاصی را برآورده کنند.
• تمرکز کوتاه مدت: سرمایه گذاران خطرپذیر اغلب تمایل دارند سرمایه گذاری های خود را در یک چارچوب زمانی مشخص انجام دهند و اغلب یک استراتژی خروج تعریف شده دارند.
• کنترل: سرمایه گذاران خطرپذیر ممکن است قدرت کمی برای تأثیرگذاری بر تصمیمات مهم در شرکت هایی که تأمین مالی می کنند، داشته باشند.

صرف‌نظر از کاستی‌های بالا، فرآیند جذب سرمایه از سرمایه‌گذاران می‌تواند به اعتبار مدل کسب‌وکار استارت‌آپ و افزایش دیده شدن آن در بازار کمک کند.

نویسنده: Alice Ivey