چرا فدرال رزرو بانک ها را ملزم به نگهداری پول سپرده گذاران نمی کند؟

این واقعیت که اکثر بانک ها نیازی به نگه داشتن پول شما ندارند، احتمال ورشکستگی های بیشتری را در ماه های آینده ایجاد می کند.

هیئت مدیره فدرال رزرو در مارس 2020 ذخایر بانکی خود را به صفر رساند. از آن زمان، بانک‌های ایالات متحده ملزم به نگه‌داشتن پول سپرده در بانک نبوده‌اند، که سیستم ناقص – بانکداری ذخیره کسری – را بدتر می‌کند.

از آنجایی که بانک Silvergate، Silicon Valley Bank و Signature Bank اکنون فعالیت خود را از دست داده اند، بسیاری در ایالات متحده متعجب هستند که آیا بانک های منطقه ای نیز خطرات مشابهی دارند یا خیر. سیاست‌های ذخیره صفر در فدرال رزرو تنها احتمال سقوط بانک‌های بیشتری را افزایش می‌دهد.

بانکداری ذخیره کسری و بانک سیلیکون ولی

قبل از همه‌گیری، بانک‌ها مجبور بودند 10 درصد از سپرده‌ها را به صورت نقد نگهداری کنند. زمانی که سپرده گذاران 1000 دلار در بانک سپرده گذاری کردند، بانک ملزم به نگهداری آن 1000 دلار نبود. او 100 دلار و وام مسکن، ماشین و غیره دارد. به مشتریانی که تماس می گیرند 900 دلار اعتبار می دهد. بانک ها برای این وام ها نرخ بهره می گیرند که یکی از راه های کسب درآمد بانک است. به عبارت دیگر، صاحب حساب بانکی 0.2 درصد سود دریافت می کند، در حالی که بانک 4 درصد یا بیشتر وام می دهد.

بانکداری ذخایر کسری چیزی است که به بانک اجازه می دهد مقداری از پول شما را در بانک نگه دارد و بیشتر آن را به مشاغل و مصرف کنندگان قرض دهد. با این حال، مانند بانک سیلیکون ولی (SVB)، اگر هر سپرده گذار برای جمع آوری 1000 دلار خود بیاید، بانک پول نقدی در دست نخواهد داشت. اگر بانک در خطر بسته شدن باشد، همه برای برداشتن 1000 دلار خود عجله خواهند کرد. وقتی این اتفاق در مورد SVB افتاد، رگولاتور بانک کالیفرنیا وارد عمل شد و بانک را به عنوان متولی قرار داد.

مرتبط با: بانک سیلیکون ولی نوک کوه یخ بانکی بود

فدرال رزرو بذرهای بحران مالی را به روش‌هایی بیشتر از بانکداری ذخیره صفر کاشت. وقتی نرخ وجوه فدرال رزرو افزایش می‌یابد، بر وام‌های خودرو، مسکن، خزانه‌داری ایالات متحده تأثیر می‌گذارد و وام‌های تجاری کوچک را گران‌تر می‌کند. وقتی ارزش گنج ها کاهش می یابد، بازده گنج ها افزایش می یابد. بانک‌ها تحت تأثیر قرار می‌گیرند، زیرا مانند مورد SVB، حجم زیادی از خزانه در ترازنامه خود دارند. بانک هایی که در پوشش ریسک شکست می خورند، شکست می خورند.

آیا SVB سیستمیک است؟

تقریباً 1000 استارتاپ پول خود را در بانک سیلیکون ولی داشتند. اگر بانک شکست می خورد، می توانست همه این تلاش ها را از بین ببرد. شرکت‌های دولتی بزرگ در SVB پول داشتند، از جمله Roku، که حدود 487 میلیون دلار – حدود یک چهارم کل پول نقد خود – را در بانک نگهداری می‌کند.

تنها 2.7 درصد از سپرده های بانک سیلیکون ولی کمتر از 250000 دلار است. بنابراین، 97.3٪ شرکت بیمه سپرده فدرال (FDIC) بیمه نشده اند. FDIC یک آژانس مستقل فدرال است و بانک ها به ازای هر سپرده گذار 250000 دلار حق بیمه بانکی می پردازند.

عضو کنگره در سال 2012 @RonPaul او میزبان نشستی با عنوان «بانکداری جزئی و فدرال رزرو: پیامدهای اقتصادی پول پرقدرت» بود.

در این کلیپ پل، دکتر. جوزف از سالرنو می پرسد که آیا استاندارد طلا و بانکداری ذخایر کسری باعث فرار بانکی می شوند؟ pic.twitter.com/HeCwXn9gML

– لیام مک کلوم (@MLiamMcCollum) 11 مارس 2023

SVB میلیون ها دلار برای استارت آپ ها آورده است. اگرچه SVB یک بانک منطقه ای است، با 212 میلیارد دلار در ترازنامه خود، اما دومین ورشکستگی بانک در تاریخ ایالات متحده پس از واشنگتن موچال محسوب می شود. بیمه FDIC اکثر افراد را پوشش نمی دهد، زیرا این آژانس در حال حاضر تنها حدود 120 میلیارد دلار در اختیار دارد.

در آخر هفته، زمانی که مردم در بانک هایشان صف کشیده بودند، شاهد شیوع بیماری بودیم. شکست SVB می تواند منجر به افتتاح حساب های شرکت های بزرگ در Big 4 و متمرکز شدن بیشتر سیستم بانکی شود.

مرتبط با: USDC به دلیل بانک سیلیکون ولی کاهش یافت، اما نکول نخواهد شد

با وجود هزاران بانک در ایالات متحده، بسیاری از بانک های منطقه ای ممکن است مشکلات مشابه SVB را تجربه کنند. بهترین سناریو این است که یک نهاد خصوصی بیاید و بانک سیلیکون ولی را بخرد و این سپرده گذاران را به صدا درآورد و سرایت را متوقف کند. این اتفاق نیفتاد. فدرال رزرو بدون نیاز به چاپ پول از چه بحران بزرگی می تواند جلوگیری کند؟ این بزرگ نیست – و مردم آن را می دانند.

فدرال رزرو ممکن است افزایش نرخ بهره را کند کند

فدرال رزرو برای مبارزه با تورم نرخ بهره را افزایش می دهد. اگر دولت پول بیشتری برای نجات SVB یا هر بانکی که ممکن است از آن پیروی کند چاپ کند، شرایط عالی برای تورم ایجاد می‌کند. زمانی که فدرال رزرو با هدف کاهش تورم یک برنامه انقباض کمی را آغاز می کند، همیشه اقتصاد را مخدوش می کند. در سال 2008، شرکت‌های وام مسکن به هر کسی که نبض داشت، وام مسکن دادند که منجر به بحران مالی سال 2008 شد. اینها اولین دومینوهایی بودند که سقوط کردند.

سپرده گذاران SVB اساساً کمک مالی دریافت می کنند، در حالی که ایالات متحده اساساً از یک Band-Aid برای بستن سوراخی در قایق استفاده می کند. اگر بسیاری از بانک های منطقه ای مشکلات مشابهی با SVB داشته باشند، فدرال رزرو باید دوره جدیدی از تسهیل کمی را آغاز کند، که می تواند موج تورم را بازگرداند.

ایالات متحده در آغاز یک سناریوی تورمی بزرگ است. فدرال رزرو امپراتور است و امپراتور بدون لباس است. اگر اقتصاد ایالات متحده به افزایش نرخ بهره به عنوان ابزاری برای مبارزه با تورم ادامه دهد، شکاف های بیشتری در اقتصاد آمریکا ظاهر خواهد شد. اگر افزایش نرخ های بهره را متوقف کند و در نهایت حتی آنها را کاهش دهد، بردار تورم می تواند دوباره وارد زندگی روزمره شود.

این مقاله فقط برای اهداف اطلاعاتی عمومی است و در نظر گرفته نشده است و نباید به عنوان مشاوره حقوقی یا سرمایه گذاری تلقی شود. دیدگاه‌ها، نظرات و دیدگاه‌های بیان‌شده در اینجا صرفاً متعلق به نویسنده است و نیازی به بازتاب یا ارائه دیدگاه‌ها و نظرات Cointelegraph نیست.

نویسنده: Kadan Stadelmann