دارایی های مصنوعی کریپتو چیست؟

ابزارهای مالی مبتنی بر بلاک چین، که دارایی های مصنوعی رمزنگاری نامیده می شوند، ارزش و رفتار دارایی های واقعی یا ابزارهای مالی را تقلید می کنند.

دارایی‌های مصنوعی کریپتو که به عنوان «دارایی مصنوعی» نیز شناخته می‌شوند، دسته‌ای از ابزارهای مالی دیجیتال هستند که برای تقلید از ارزش و عملکرد دارایی‌های مالی واقعی یا دارایی‌های دنیای واقعی مانند سهام، کالاها، ارزها و حتی سایر ارزهای دیجیتال ایجاد شده‌اند. بدون داشتن مالکیت واقعی دارایی های اساسی.

این دارایی‌های مصنوعی با استفاده از مشتقات مالی پیچیده و قراردادهای هوشمند بر روی پلت‌فرم‌های بلاک چین، عمدتاً در اکوسیستم‌های مالی غیرمتمرکز (DeFi) تولید می‌شوند. توانایی ایجاد قراردادهای هوشمند غیرمتمرکز در سیستم‌های بلاک چین مانند اتریوم، استفاده از وثیقه برای تضمین ارزش، ردیابی دقیق قیمت دارایی‌های هدف، و ایجاد محصولات اهرمی یا مشتق انعطاف‌پذیر از ویژگی‌های مهم دارایی‌های مصنوعی کریپتو هستند.

مشتریان DeFi اکنون به طیف وسیع تری از بازارهای مالی و دارایی دسترسی دارند و وابستگی آنها به واسطه های سنتی را کاهش می دهد. با این حال، کاربران باید احتیاط کنند زیرا این ابزارها پیچیدگی و ریسک را اضافه می کنند و به دانش گسترده ای از مطالعات اساسی و تأثیر آنها بر استراتژی های سرمایه گذاری نیاز دارند.

دارایی های سنتزی سنتی و کریپتو

دارایی های سنتی اقلام ملموس یا پولی مانند سهام، اوراق قرضه و کالاهایی هستند که در بازارهای مالی مستقر معامله می شوند. در مقابل، دارایی‌های مصنوعی کریپتو، نمایش‌های دیجیتالی هستند که بر اساس فناوری بلاک چین ساخته شده‌اند و برای تقلید از ارزش و عملکرد این دارایی‌های سنتی طراحی شده‌اند.

تمایز اصلی بین دارایی‌های سنتزی سنتی و کریپتو این است که دارایی‌های سنتی فیزیکی یا کاغذی هستند، در حالی که دارایی‌های مصنوعی کریپتو فقط به شکل دیجیتال در شبکه‌های بلاک چین وجود دارند. در حالی که کریپتو مصنوعی از نظر دسترسی، نقدینگی و قابلیت برنامه‌ریزی نسبت به دارایی‌های سنتی مزیت‌هایی دارد، اما خطرات و پیچیدگی‌های منحصربه‌فردی را نیز معرفی می‌کند.

انواع دارایی های مصنوعی کریپتو

دارایی‌های مصنوعی کریپتو به اشکال مختلفی از جمله استیبل کوین‌های مصنوعی، کالاها و سهام توکن‌شده، توکن‌های اهرمی و معکوس، و دارایی‌های مصنوعی مولد بازده ارائه می‌شوند.

استیبل کوین های مصنوعی

توکن های دیجیتال که به عنوان استیبل کوین های مصنوعی شناخته می شوند، برای تقلید از ارزش و ثبات پول های فیات مانند دلار آمریکا یا یورو در نظر گرفته شده اند. آنها مکانیزمی را به مردم می دهند تا کالاها و خدمات را مبادله کنند و ارزش را در اکوسیستم ارزهای دیجیتال بدون تجربه نوسانات ارزهای دیجیتال ذخیره کنند.

نمونه ای از استیبل کوین های مصنوعی sUSD است که بر روی پلتفرم Synthetix توسعه یافته است. هدف آن دسترسی کاربران به شکل پایدار ارز دیجیتالی است که با ارزش دلار آمریکا مطابقت دارد.

کالاها و سهام توکن شده

کالاها و سهام توکن شده به عنوان نمایش دیجیتالی دارایی های دنیای واقعی مانند طلا، نفت، سهام و سایر کالاها در شبکه های بلاک چین عمل می کنند. این دارایی های مصنوعی مالکیت جزئی غیرمتمرکز و مبادله دارایی های سنتی را امکان پذیر می کند.

نمونه ای از دارایی مصنوعی که قیمت نفت خام را ردیابی می کند، SOIL است که بر روی پلت فرم Synthetix نیز توسعه یافته است. بدون نگهداری نفت، به سرمایه گذاران اجازه می دهد تا بیشتر در معرض تغییرات قیمت باشند.

توکن های اهرمی و معکوس

دارایی های مصنوعی، که به عنوان توکن های اهرمی و معکوس شناخته می شوند، برای تقویت یا خنثی کردن تغییرات قیمت دارایی پایه ایجاد می شوند. توکن های معکوس زمانی سود می کنند که قیمت دارایی پایه کاهش یابد، در حالی که توکن های اهرمی سود و زیان را افزایش می دهند.

به عنوان مثال، BTC3L (بایننس اهرمی توکن) با هدف تولید بازده روزانه سه برابر بیشتر از قیمت بیت کوین (BTC) است. اگر بیت کوین 1 درصد افزایش یابد، BTC3L باید 3 درصد افزایش یابد.

دارایی های مصنوعی بازده

دارایی‌های مصنوعی با بازده در اکوسیستم DeFi به صاحبان خود فرصت کسب درآمد غیرفعال را از طریق ایجاد بازده از طریق سهام‌داری یا وام‌دهی فراهم می‌کند.

نمونه ای از دارایی مصنوعی cDAI است که توسط پروتکل Compound توسعه یافته است. استیبل کوین های دای (DAI) را می توان برای شرکت در عملیات وام دهی و کسب سود در پلتفرم Compound صادر کرد. cDAI به عنوان یک دارایی مصنوعی بازده مولد واجد شرایط است زیرا در طول زمان به دارندگان آن سود تعلق می گیرد.

کاربردهای دارایی های مصنوعی کریپتو

دارایی‌های مصنوعی کریپتو می‌توانند توسط معامله‌گرانی که به دنبال کسب سود بیشتر هستند، سرمایه‌گذارانی که دارایی‌های خود را متنوع می‌کنند، یا علاقه‌مندان به DeFi که در کشاورزی بازدهی مشغول هستند، استفاده شوند.

فرصت های تجاری و سرمایه گذاری

دارایی های مصنوعی کریپتو دروازه ای به انواع فرصت های تجاری و سرمایه گذاری است. این به سرمایه گذاران اجازه می دهد تا معاملات اهرمی را انجام دهند، قرار گرفتن در معرض نوسانات بازار را افزایش دهند و به طور بالقوه متوجه بازده (یا زیان) بیشتری نسبت به معاملات سنتی شوند.

علاوه بر این، دارایی‌های مصنوعی طیف گسترده‌ای از دارایی‌های اساسی در اکوسیستم کریپتو، از جمله سهام و کالاها را پوشش می‌دهند و به سرمایه‌گذاران راهی ساده برای متنوع کردن پرتفوی خود ارائه می‌دهند.

کشاورزی بازده و تامین نقدینگی

کاربرانی که دارایی‌های مصنوعی رمزنگاری شده را در پروتکل‌های DeFi به اشتراک می‌گذارند، می‌توانند در کشاورزی بازده شرکت کنند، نقدینگی ارائه کنند و مشوق‌هایی را در قالب دارایی‌های مصنوعی اضافی یا توکن‌های حاکمیتی برای مشارکت فعال در عملیات DeFi کسب کنند.

دارایی های مصنوعی همچنین به طور قابل توجهی استخرهای نقدینگی و نقدینگی کلی پلتفرم های DeFi را افزایش می دهند. این امر برای تسهیل تجارت، وام و استقراض موثر در اکوسیستم DeFi ضروری است.

مدیریت ریسک و استراتژی های پوشش ریسک

دارایی های مصنوعی ابزارهای قدرتمند مدیریت ریسک و فرصت های پوشش دهی را فراهم می کند. معامله‌گران و سرمایه‌گذاران می‌توانند از دارایی‌های مصنوعی معکوس به‌عنوان ابزارهای پوشش ریسک برای محافظت از پرتفوی خود در برابر کاهش دارایی‌های اساسی استفاده کنند.

استیبل کوین های مصنوعی همچنین جایگزین غیرمتمرکز برای استیبل کوین های سنتی هستند و ارزش دارایی ها را در مواجهه با نوسانات طبیعی بازار حفظ می کنند.

نقش DeFi در ایجاد و تجارت دارایی های مصنوعی

DeFi با اجازه دادن به کاربران برای ایجاد، تجارت و تنوع بخشیدن به پرتفوی خود با دارایی های مصنوعی، سیستم های مالی مستقر را مختل می کند و گنجاندن مالی در سراسر جهان را افزایش می دهد، امور مالی را دموکراتیک می کند.

توسعه و تجارت دارایی های مصنوعی در تغییر چشم انداز مالی سنتی اساسی است و DeFi یک بازیگر کلیدی در این فرآیند است. پلتفرم‌های DeFi با استفاده از فناوری بلاک چین و قراردادهای هوشمند برای تسهیل ایجاد، صدور و تجارت دارایی‌های مصنوعی، نحوه تعامل ما با ابزارهای مالی را متحول می‌کنند.

ابتدا، DeFi با حذف نیاز به واسطه، دسترسی و بهره وری را افزایش می دهد. با وثیقه‌گذاری ارزهای دیجیتال، کاربران می‌توانند توکن‌هایی صادر کنند که ارزش دارایی‌های دنیای واقعی مانند سهام، کالاها و ارزهای فیات را تکرار می‌کنند.

دوم، طراحی باز و بدون مجوز DeFi با اجازه دادن به برنامه نویسان برای آزمایش طرح های مختلف دارایی مصنوعی و استراتژی های تجاری، نوآوری را تشویق می کند. این نوآوری با فراهم کردن دسترسی 24/7 به طیف گسترده ای از دارایی ها، دسترسی به بازارهای بین المللی را دموکراتیک کرده است.

پلتفرم‌های DeFi همچنین استخرهای نقدینگی را ارائه می‌کنند که در آن کاربران می‌توانند به راحتی دارایی‌های مصنوعی را معامله کنند. این سیستم ها با دادن پاداش به کاربران برای اهدای پول و مشارکت در اکوسیستم، کشاورزی محصول را تشویق می کنند.

مزایای دارایی های مصنوعی کریپتو

دارایی‌های مصنوعی کریپتو مجموعه‌ای غنی از مزایایی از جمله تنوع، اهرم، تعامل DeFi، افزایش نقدینگی و کاهش ریسک را ارائه می‌کنند.

دارایی های مصنوعی رمزنگاری مزایای بسیاری را برای فضای مالی دیجیتال ارائه می دهد. توانایی دسترسی به انواع دارایی ها، از جمله سهام سنتی، کالاها و ارزها، مهمترین این مزایا است زیرا به کاربران اجازه می دهد تا به طور یکپارچه سبدهای خود را در فضای ارزهای دیجیتال متنوع کنند، ریسک را کاهش دهند و استراتژی های سرمایه گذاری خود را افزایش دهند.

این دارایی‌ها همچنین راه را برای اهرم باز می‌کنند و به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهند تا در معرض نوسانات قیمت دارایی‌ها قرار بگیرند و شاید بازدهی بالاتری کسب کنند. آنها با اجازه دادن به کاربران برای مشارکت فعال در کشاورزی بازده و تامین نقدینگی و کسب پاداش برای انجام این کار، نقش مهمی در DeFi دارند.

علاوه بر این، دارایی های مصنوعی اساس استخرهای نقدینگی را تشکیل می دهند و نقدینگی کلی پلتفرم های DeFi را افزایش می دهند. این یک جزء حیاتی برای فعال کردن فعالیت های تجاری و وام دهی موثر است. این منابع همچنین به عنوان ابزار مدیریت ریسک ضروری عمل می‌کنند و به مصرف‌کنندگان مهارت‌هایی را می‌دهند که برای محافظت از سرمایه‌گذاری‌هایشان در برابر نوسانات بی‌ثبات قیمت نیاز دارند.

چالش ها و خطرات مربوط به دارایی های مصنوعی

در حالی که دارایی‌های مصنوعی فرصت‌ها و راه‌حل‌های جدیدی را ارائه می‌دهند، اما از چالش‌ها و خطراتی مانند آسیب‌پذیری قراردادهای هوشمند، مسائل نقدینگی، غیرقابل پیش‌بینی بودن مقررات و مسائل مربوط به اوراکل عاری نیستند.

استفاده از دارایی های مصنوعی در صنایع کریپتو و بلاک چین، تعدادی از خطرات و مسائل را معرفی می کند که باید به دقت ارزیابی شوند. احتمال نقص قراردادهای هوشمند یا سوء استفاده هایی که می تواند منجر به زیان های قابل توجهی شود، یکی از نگرانی های اصلی است. به عنوان مثال، در حمله بدنام DAO در سال 2016، یک آسیب پذیری در قراردادهای هوشمند منجر به سرقت اتر (ETH) به ارزش تقریبی 50 میلیون دلار شد که خطرات ناشی از این ابزارهای مالی پیچیده را آشکار کرد.

موضوع دیگر نقدینگی بازار است، زیرا برخی از دارایی های مصنوعی ممکن است نقدینگی کمتری نسبت به همتایان واقعی خود داشته باشند. این می تواند منجر به دستکاری قیمت یا لغزش در طول معاملات شود که می تواند بر ثبات کل بازار تأثیر بگذارد.

علاوه بر این، نظارت نظارتی همچنان یک نگرانی جدی است زیرا دولت‌ها در سراسر جهان برای تعریف و کنترل این محصولات مالی منحصر به فرد تلاش می‌کنند. اختلافات حقوقی جاری و تغییرات نظارتی در مورد استیبل کوین‌هایی مانند تتر (USDT) نمونه‌ای از چالش‌های قانونی بالقوه است که دارایی‌های مصنوعی ممکن است با آن مواجه شوند.

در نهایت، اتکای بیش از حد به سیستم‌های اوراکل که امکان دسترسی قراردادهای هوشمند به داده‌های دنیای واقعی را فراهم می‌کنند، خطرات امنیتی ایجاد می‌کند. به عنوان مثال، اگر یک اوراکل به خطر بیفتد، می تواند داده های نادرستی ارائه دهد که می تواند بر کاربرد و ارزش مصنوعات متصل به آن تأثیر بگذارد.