علیرغم اصلاح قیمت به 29000 دلار، چندین معیار قیمت بیت کوین نشان می دهد که معامله گران روی بهبودی سریع شرط بندی می کنند.

در 24 جولای، بیت کوین (BTC) به 29000 دلار سقوط کرد که به دلیل انحلال بالقوه دارندگان کلیدی BTC است.

در میان برخورد و عدم اطمینان بازار، سه معیار اصلی معاملات بیت کوین همچنان چشم انداز صعودی را منعکس می کند و نشان می دهد که معامله گران حرفه ای اهرم خود را از طریق استفاده از مارجین و مشتقات کاهش نمی دهند.

شرکت تحلیلی Glassnode افزایش ورود نهنگ‌ها به بازارهای سهام را گزارش داد و به بالاترین حد سه سال اخیر یعنی 41 درصد از کل رسید. این فروش شدید از سوی نهنگ ها، به ویژه با توجه به عدم وجود رویدادهای منفی مهم که بر بیت کوین در ماه گذشته تأثیر گذاشته است، سرمایه گذاران را نگران کرده است.

یک نگرانی عمده ناشی از شکایت های جاری توسط کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده (SEC) علیه صرافی های پیشرو Binance و Coinbase است. با این حال، هیچ پیشرفت قابل توجهی در این موارد صورت نگرفته است، که احتمالاً سال ها طول می کشد تا حل شود.

کاهش قیمت بیت کوین می تواند با بازگشت دلار آمریکا مرتبط باشد

علیرغم نوسانات تاریخی، سقوط بیت کوین پس از 33 روز معاملات متوالی در محدوده باریک روزانه 5.7 درصد آشکارتر شد. این حرکت با افزایش 0.4 درصدی S&P 500، افزایش 2.4 درصدی نفت خام و افزایش 2.2 درصدی شاخص سهام MSCI چین تشدید شده است.

با این حال، باید توجه داشت که طلا، بزرگترین دارایی ذخیره جهانی جهان، در 24 جولای 0.5 درصد کاهش یافت. همچنین، شاخص قدرت دلار (DXY) بین 18 تا 24 جولای از 99.7 به 101.4 صعود کرد و روند کاهش ارزش دو ماهه را در برابر ارزهای فیات رقیب معکوس کرد.

شاخص DXY قدرت دلار آمریکا را در برابر سبدی از ارزهای خارجی از جمله پوند انگلیس، یورو، ین ژاپن، فرانک سوئیس و غیره اندازه گیری می کند. اگر سرمایه گذاران بر این باورند که فدرال رزرو ایالات متحده با موفقیت یک فرود نرم را مدیریت خواهد کرد، منطقی است که خطرات طلا و بیت کوین را کاهش دهند و در عین حال موقعیت های خود را در بازار سهام افزایش دهند. احتمال کمتر رکود اقتصادی می تواند تأثیر مثبتی بر سود شرکت داشته باشد.

بازارهای حاشیه و مشتقات، معامله گران حرفه ای متعهد را نشان می دهند

برای درک اینکه آیا کاهش قیمت بیت کوین به 29000 دلار با موفقیت ساختار بازار را مختل کرده است یا خیر، لازم است بازارهای حاشیه و مشتقات را بررسی کنیم. معاملات مارجین به معامله گران اجازه می دهد تا با استیبل کوین ها و استفاده از عواید برای خرید ارزهای دیجیتال بیشتر، موقعیت خود را افزایش دهند.

وام حاشیه معامله گران OKX بر اساس نسبت stablecoin/BTC از 22 ژوئیه تا 24 جولای افزایش یافته است، که نشان می دهد معامله گران حرفه ای با وجود کاهش اخیر قیمت، موقعیت های خرید اهرمی را اضافه می کنند.

معامله گران باید این داده ها را با مشتقات تکمیل کنند تا از تأثیر آن در بازار اطمینان حاصل کنند. در بازارهای سالم، قراردادهای آتی BTC معمولاً با 5 تا 10 درصد حق بیمه سالانه به نام contango معامله می‌شوند که مختص ارزهای دیجیتال نیست.

توجه داشته باشید که چگونه این اندیکاتور میانگین حق بیمه سالانه 5.7 درصدی را حفظ می کند، کمی کمتر از دو روز قبل، اما همچنان در محدوده خنثی قرار دارد. این داده‌ها انعطاف‌پذیری بازارهای حاشیه را تأیید می‌کند، اما نگاهی به بازارهای گزینه‌ها برای سنجش بیشتر احساسات بازار نیز مفید است.

یک انحراف دلتا 25 درصد می تواند نشان دهد که جداول آربیتراژ و سازندگان بازار قیمت های بالاتری را برای محافظت در برابر حرکت های بالا یا پایین دریافت می کنند. به طور خلاصه، اندازه گیری چولگی بالای 7 درصد نشان می دهد که معامله گران انتظار کاهش قیمت بیت کوین را دارند، در حالی که دوره های پر هیجان اغلب منجر به واگرایی منفی 7 درصدی می شود.

شیب دلتای 25 درصد منفی باقی می ماند و نشان می دهد که گزینه های خرید گاوی بالاتر از هج ها معامله می شوند. این بیشتر از این تز حمایت می کند که معامله گران حرفه ای تحت تأثیر این سقوط قرار نگرفتند و هیچ شواهدی از بدبینی در بین نهنگ ها و سازندگان بازار وجود نداشت.

مسیر 30000 دلار به بالا کمترین مقاومت را نشان می دهد

با در نظر گرفتن همه عوامل، صرف نظر از منطق پشت عمل قیمت در 24 ژوئیه، خرس های بیت کوین نتوانستند خوش بینی سرمایه گذاران را کاهش دهند و در نتیجه احتمال بهبودی بالای 30000 دلار در کوتاه مدت افزایش یافت. قابل ذکر است، صرف افزایش ارزش دلار آمریکا بر سیاست پولی قابل پیش بینی، مقاومت در برابر سانسور و ماهیت خودمختار بیت کوین به عنوان وسیله پرداخت تأثیری نمی گذارد.

در جنبه مثبت، برخی محرک های مثبت در افق وجود دارد، از جمله تایید احتمالی ETF بیت کوین و وضوح نظارتی. شواهدی برای این امر از لایحه جدید ایالات متحده ارائه شده است که در 20 ژوئیه ارائه شده است که به دنبال ایجاد یک فرآیند روشن برای تعیین طبقه بندی دارایی های دیجیتال به عنوان کالا یا اوراق بهادار است. اگر این لایحه به قانون تبدیل شود، به کمیسیون معاملات آتی کالا (CFTC) بر روی کالاهای دیجیتال صلاحیت می‌دهد.

این مقاله فقط برای اهداف اطلاعاتی عمومی است و در نظر گرفته نشده است و نباید به عنوان مشاوره حقوقی یا سرمایه گذاری تلقی شود. دیدگاه‌ها، نظرات و دیدگاه‌های بیان‌شده در اینجا صرفاً متعلق به نویسنده است و نیازی به بازتاب یا ارائه دیدگاه‌ها و نظرات Cointelegraph نیست.

نویسنده: Marcel Pechman